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第四编：财务管理实验题（学生）

一、实验目的

1.长期投资决策是财务管理的主要内容之一，具有大量复杂的财务运算，通过该

实验使学生掌握主要的财务决策指标，进行投资项目可行性分析；

2．检测财务管理有关知识点的运用；

3．熟悉会计信息在财务管理中的作用，即利用会计提供的数据信息，来进行财

务预测和决策，将会计与财务管理有机的结合起来；

4．借助案例的方式，提高学生分析问题、解决问题的能力。

二、实验材料

1、某公司拟投资30万元引进生产线，引进后当年即可投入使用，估计每年可

以增加税后利润和折旧4.5万元，该生产线的使用期限是10年。引进项目所需

资金需要全部借款，年利率为10%。

要求：在不考虑资金的时间价值和考虑资金时间价值两种情况下项目是否可

行？

2、某企业拟购买一台机器设备，价值300000元，其有效使用期限为6年，预

计净残值为30000元，企业采用直线法计提折旧，资金成本为10%，所得税税率

为33%。要求：（1）计算机器设备残值的现值。（2）计算折旧的抵税额。

3、某公司原有设备一台，目前出售可得收入7.5万元（设与旧设备的折余价值

一致）预计使用10年，已使用5年，预计残值为0.75万，该公司用直线法提取

折旧，现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产效率，降低成本。新设

备购置成本为40万，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，预计残值与使

用旧设备的残值一致；使用新设备后公司每年的销售额可从150万元上升到165

万元，每年的付现成本将要从110万元上升到115万元。该企业的所得税率为

33%，资金成本率为10%。要求：通过计算数字说明该设备是否应当更新?

1

4、某公司拟有用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元，当

前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110000元，每年销售收入30000元，

每年经营成本12000元，预计最终残值10000元，目前变现价值为80000元，购

置新设备需花费150000元，预计可使用5年，每年年销售收入60000元，每年

经营成本24000元，预计最终残值10000元。该公司预期报酬率12%，所得税

率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。

要求:利用差额内部收益率法，进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算

分析过程。

解：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=150000-80000=70000元更新设备

增加的折旧=70000/5=14000元

更新后经营期1-5年的销售收入增加额=60000-30000=30000元更新后经营期1-5

年的总成本增加额=(24000-12000)+14000=26000元更新后经营期1-5年的净利

润增加额=(30000-26000)*(1-30%)=2800元因旧设备提前报废发生的处理固定资

产净损失=110000-80000=30000元处理固定资产净损失抵减所得税

=30000*30%=9000元ΔNCF0=-70000元

ΔNCF1=2800+14000+9000=25800元ΔNCF2-5=2800+14000=16800元

-70000+25800*(P/F，ΔIRR，1)+16800*(P/A，ΔIRR，4)*(P/F，ΔIRR，1)=0设

ΔIRR=10%

-70000+25800*(P/F，10%，1)+16800*(P/A，10%，4)*(P/F，10%，1)=1868.28

元

设ΔIRR=12%，则结果为-1401.49

(ΔIRR-10%)/(12%-10%)=(0-1868.28)/(-1401.49-1868.28)ΔIRR=11.14%

因为差额内部收益率小于投资人期望的报酬率12%，所以不应更新。

5、某公司有一投资项目，原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费

为6万元，垫支流动资金24万元。该项目建设期为1年，建设期资本化利息10

万元。设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。该项

目寿命期为5年，按直线法折旧，预计残值为10万元；开办费于投产后分3年

摊销。预计项