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企业应收账款的风险管理

[摘要]在市场竞争日趋猛烈的情况下，企业除了依靠产品质量、价

格、售后服务、广告等增加市场份额之外，赊销也是一种重要的手

段。传统的应收账款的管理模式下，很多企业却由于赊销陷入财务

危机，甚至是破产。本文使用财务风险管理的一些方法来提出应收

账款的风险管理。先说明传统应收账款管理的弊端，然后介绍应收

账款风险管理的特点，最后全面说明了应收账款风险管理的措施。

[关键词]风险管理风险识别风险评估风险操纵

一、传统应收账款管理的弊端

（一）应收账款日常管理不完善,风险防范意识淡薄

市场竞争日益猛烈，销售部门在企业中的地位日益提高，特别是那

些大量产品积压的企业。但是销售部门往往只追求销售业绩，不重

视销售的回款，有些企业没有严格的赊销审批制度,随意给予客户

优惠的付款条件,结果造成日后应收账款的回收困难,导致大量的应

收账款长期挂账,大大增加了营业周期,降低了资金的使用效率。我

们常常发现某个单位很多应收账款的账龄是几年前的，外国人对这

个现象都很吃惊,由于在很多国家，法定超过半年的应收账款就务

必作为坏账。

(二)没有设立专门负责应收账款管理的部门

在销售部门负责赊销,从而形成应收账款,货款的追讨往往是财务部

门的责任。在一些企业，财务部门只是起着单纯的记录作用,将应

收账款的发生额按客户登入明细账,账龄的分析也是形式上的操作,

这种简单的记账式管理根本就解决不了问题；在另一些企业,由于

各自职责所在,产生财务部门与销售部门的矛盾,不利于正常的生产

经营。

(三)不注重成本分析,未遵循成本效益原则

应收账款的管理最基本的要求是收入大于成本,这样赊销才是有利

的。赊销能够实现销售收入的增长,但与之有关的成本也要相应增

加,这就要求务必完整地计算与之有关的付现成本与机会成本,具体

的成本的在下文的风险评估中有全面的说明。不仅是赊销程度与赊

销方式务必符合边际收入大于边际成本的要求,关于逾期应收账款

的收回,也务必满足收入大于成本的效益性,即所收回的账款务必大

于收款过程中发生的各类可能的成本。在我国,企业进行赊销时通

常不进行各类赊销方案的对比研究；在采取各类收款方案时也不进

行各类收款方案的对比分析,只要能收回货款就行。应收账款的管

理基本上还是粗放式的管理,还没有真正确立成本效益原则。

我国企业受传统应收账款管理模式的影响,企业间的“三角债”与相

互拖欠货款现象十分严重,坏账缺失率很高。据统计,2001年全国企

业“三角债”高达1.5万亿元；因逃废债务造成的直接缺失约1800

亿元,因恶意违约的直接缺失约55亿元；因“三角债”与现款交易而

增加的财务费用达2000亿元。目前,我国企业平均赊销率不足20%,

但是坏账缺失率却高达5%[i]。传统的应收账款的管理弊端暴露无

遗,它已经不适合时代的进展潮流,我们务必有所创新。

二、应收账款的风险管理

应收账款的风险是应收账款遭受缺失的不确定性。这个不确定性要

紧是指缺失是否发生与缺失的大小不确定。那么怎么样推断应收账

款的缺失是否发生呢？我们认为，当企业不能及时足额地收回特定

应收账款时，缺失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素

就是风险的来源。应收账款的风险管理就是识别、评估与操纵企业

应收账款缺失的程序。应收账款风险管理目标能够分为两个部分：

缺失发生前的目标与缺失发生后的目标，前者是避免或者减少发生

缺失的可能性；后者是努力使缺失尽量降低。

（一）应收账款的风险识别

如前所述，引起企业不能及时足额地收回应收账款的因素，就是风

险的来源。风险识别,是风险评估与风险操纵的基础。

在进行风险分析时,找出企业应收账款面临的风险因素，并将这些

风险与企业销售收款业务流程联系起来，以便发现各类潜在的风

险。这里示范性地列出几条:

1.交易双方产生的贸易纠纷；

2.客户经营管理不善，无力偿还到期债务；

3.交易对象有意占用企业资金；

4.交易对象蓄意的商业欺诈。

关于上面的每一种原因，我们还能够继续追究下去，找出原因的原

因。比如说，交易双方产生的贸易纠纷,我们要看是合同中的特定

条款约定不明确,或者者是产品质量的缺陷导致顾客不满意拒绝付

款；而后三种情况则是要检讨信用政策与销售收款的业务流程,在

赊销的审批时,是否有对客户的信用情况进行评估,是否对没有资格

的客户进行赊销，是否给予客户不适当的信用额度,是否发生越权

审批,是否存在销售人员与客户相互勾结,损害企业的利益的情况。

风险的识别离不开有关部门的密切配合，特别是销售部门,我