兴业上证180ETF(530683)：上证180编制优化升级，重构沪市标杆性宽基.docx

目录

上证180指数：新规则、新特点 6

引入ESG可持续投资理念，完善中国特色指数体系 8

新编制，“新”方向，更合理的行业均衡编制规则 9

代表性、流动性增强，含“新”量提升 10

上证180指数投资价值 11

行业分布广，配置更为均衡，科创属性充足 11

聚焦大市值标的，龙头与均衡属性兼备 13

指数营收和净利润高速增长，龙头兼具盈利性和成长性 14

指数历史表现优秀，新编制方案下把握新机会 16

兴业上证180ETF 17

风险提示 19

图表目录

图1：上证180指数编制方法必威体育精装版版（截至2024.12.2） 7

图2：过去一年中外资机构平均调研次数与ESG评分呈现出一定的正相关性（2023.12.2-2024.12.2）（单位：次）9

图3：目前上证180指数沿用之前编制方案的权重对应中证一级行业的分布情况与样本空间存在较大差异 9

图4：信息技术、医药卫生、工业等相关“新质生产力”代表行业权重明显提升，科创板权重明显提升 11

图5：原上证180指数与上证指数中证二级行业分布（截至2024.12.2）（单位：%） 12

图6：预估新编制方案下上证180指数与上证指数中证二级行业分布（截至2024.12.2）（单位：%） 12

图7：预估新编制方案下上证180指数中证三级行业分布（截至2024.12.2） 13

图8：当前上证180指数中证三级行业分布（截至2024.12.2） 13

图9：新编制方案下上证180指数成份股当前不同市值水平的成份股数量（只）（截至2024.12.2） 13

图10：新编制方案下上证180指数成份股当前不同市值水平的成份股权重占比（截至2024.12.2） 13

图11：原上证180指数成份股当前不同市值水平的成份股数量（只）（截至2024.12.2） 14

图12：原上证180指数成份股当前不同市值水平的成份股权重占比（截至2024.12.2） 14

图13：新编制方案下上证180指数成份股营业收入和增速 16

图14：新编制方案下上证180指数成份股净利润和增速 16

图15：上证180指数的市盈率PE(TTM)相对适中（截至2024.12.2） 16

表1：主流宽基指数成份股对应万得ESG评级 8

表2：新编制方案下对应上证180指数成份股总市值、营业收入（TTM）、近一年分红、净利润（TTM）均相较原上证180指数成份股有所提升（截至2024.12.2）（单位：亿元） 10

表3：新编制方案下对应上证180指数成份股总市值、营业收入（TTM）、近一年分红、净利润（TTM）对全部沪市

A股覆盖度均相较原上证180指数成份股有所提升（截至2024.12.2） 10

表4：预估新编制方案下上证180指数前10大成份股（截至2024.12.2） 14

表5：当前原上证180指数前10大成份股（截至2024.12.2） 15

表6：兴业上证180ETF产品概况 17

表7：兴业上证180ETF产品费率 18

表8：兴业基金张诗悦女士旗下管理ETF（截至2024.12.2） 18

上证180指数：新规则、新特点

上证180指数是在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，中证指数

有限公司将于2002年7月1日正式发布上证180指数（000300.SH）。上证180指数自发布以来有过多次指数编制方式调整，最近两次调整分别是：

2020年11月27日，中证指数公司公告：为适应证券市场变化的需要，经充分听取市场意见，并经指数专家委员会审议，上海证券交易所和中证指数有限公司决定将上市时间超过1年的科创板证券纳入上证180、沪深300等成份指数样本空间。本次规则调整将于下一次样本定期调整时（2020年12月14日）实施。

2024年11月14日，中证指数公司公告：为进一步提升指数可投资性，上海证券

交易所和中证指数有限公司决定修订上证180指数的编制方案，此次修订内容包

括：（1）增加流动性门槛：选取过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的证券；（2）选样方法修订为：对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券后，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前180的证券作为指数样本；（3）增加权重约束：单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40%，且一级行业权重合计占比与样本空间相