资金跟踪系列之一百四十七：市场热度重新回升，两融与ETF是阶段主要买入力量.docx

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美元指数再度上行，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落；离岸美元流动性边际有所宽松；国内银行间资金面整体平衡、先松后紧，期限利差(10Y-1Y)有所收窄 4

美元指数再度上行，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期回落 4

离岸美元流动性边际有所宽松；国内银行间资金面整体平衡、先松后紧，流动性分层不明显，期限利差(10Y-1Y)有所收窄 5

市场整体交易热度有所回升，上证50、沪深300、深证100的波动率同样有所上升 6

市场整体交易热度有所回升，商贸零售、传媒、消费者服务、计算机、纺服、轻工、机械、汽车、房地产、家电、建筑等板块的交易热度均处于90%分位数以上；上证50、沪深300、深证100的波动率均有所上升，中证500、中证1000、科创50、创业板指的波动率均有所下降，行业上，多数行业波动率均处于90%历史分位数以上 6

市场流动性指标有所回落。行业上，各类板块的流动性指标均处于80%历史分位数以下 8

电子、医药、计算机、农林牧渔、通信、食品饮料等板块调研热度居前，轻工、建筑、传媒、家电、商贸零售、非银等板块的调研热度环比上升较快 10

分析师继续分别下调/上调了全A的24/25年的净利润预测。结构上，房地产、汽车、消费者服务、交运、石油石化、建材、家电、食品饮料等板块的24/25年净利润预测均有所上调 11

全A中24/25年净利润预测上调组合占比分别下降/上升；而24/25年净利润预测下调组合占比分别上升/下降；分析师分别下调/上调了全A的24/25年净利润预测 11

净利润预测环比上升的行业数量有所回升，今明两年净利润预测均上调的行业数量处于低位，其中，房地产、汽车、消费者服务、交运、石油石化、建材、家电、食品饮料等板块的24/25年净利润预测均有所上调 12

上证50的24/25年净利润预测均被上调，中证500的24/25年净利润预测均被下调，创业板指、沪深300的24/25

年净利润预测分别被下调/上调 14

风格上，大盘成长、小盘价值的24/25年的净利润预测均被上调，小盘成长的24/25年的净利润预测均被下调，中盘成长、大盘/中盘价值的24/25年的净利润预测分别被下调/上调 15

北上交易活跃度有所回升，综合前10大与陆股通持股3000万股以下的标的来看：北上可能主要净买入机械、电力及公用事业、交运、电子、商贸零售、化工等板块，净卖出食品饮料、通信、有色、电新、非银等板块 16

北上日均买卖总额有所回升，北上买卖总额占全A成交额之比继续下降 16

基于前10大活跃股口径：北上资金在计算机、电子、电力及公用事业、家电、银行、交运等板块的买卖总额之比上升，在非银、食品饮料、电新、汽车、有色、通信等板块的买卖总额之比回落 17

基于陆股通持股数量小于3000万股的标的口径：北上主要净买入医药、机械、电力及公用事业、交运、电子、传媒等板块，主要净卖出计算机、食品饮料、通信、军工、有色、电新等板块 18

两融活跃度回升至近3周相对高点 20

两融主要净买入机械、计算机、电子、化工、传媒、电新、军工等板块，净卖出金融、交运、建筑、石油石化等板块

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军工、消费者服务、电新、农林牧渔、电子、医药等板块融资买入占比环比上升，其中，上述板块的融资买入占比均处于50%历史分位数以上 21

两融净买入中盘/小盘成长、小盘价值，净卖出大盘成长、大盘/中盘价值 22

龙虎榜交易热度继续回落，商贸零售、轻工、纺服、机械、传媒、建筑等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高

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主动偏股基金仓位有所回落，基民整体再度净申购基金 25

主动偏股基金仓位有所回落，剔除涨