《财务报表分析》试卷讲解.pdf

一、计算ABC公司2010年的偿债能力（该公司的财务费用全为利费息用）：（本大题共9小题，

每小题3分，共27分）

1、流动比率：3400/1600=2.13

【流动比率=流动资产合计/流动负债合计】

2、速动比率：1600/1600=1

【速动资产/流动负债】其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有

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价证券，应收账款及预付账款。

流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的

基准值是2，后者为1。

但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中

虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则

变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。

而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资

产。

衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：

CR1andQR0.5资金流动性差

1.5CR2and0.75QR1资金流动性一般

CR2andQR1资金流动性好

3、现金比率：600/1600=0.38

现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债

现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。

4、营运资金：3400-1600=1800

营运资金（workingcapital），也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资

产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业

的流动资产与流动负债的差额。这里我们采用的狭义的概念。

5、资产负债率：2600/5000=52%

计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

1、负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。

2、资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。

这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者（股东）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清

算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于

100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。

6、产权比率：2600/2400=108%

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。

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7、股东权益比率：2400/5000=48%

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。

8、有形净值债务率：2600/（2400-100）=2

有形资产净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产净值后的

净值，即所有者具有所有权的有形资产净值。有形净值债务率用于揭示企业的长期偿债能力，表明债权人在企

业破产时的被保护程度。其计算公式如下：

有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100%

有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明风险越大；反之，

则越小。同理，该指标越小，表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。

9、已获利息倍数：（900+300+180）/180=7.67

已获利息倍数又称为利息保证倍数

计算公式为:已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interestexpense或=(净利润+利息费用+所

得税费用)/利息费用

公式中的息税前利润总额为：企业的净利润利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税。

公式中的利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。

二、计算ABC公司2010年的盈利能力（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1、销售净利率：900/7000=12.86%

是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费

用能够取得多少营业利润。

销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。

它与净利润