财务管理计算公式总结.pdf

短期偿债能力分析:

分析：比率越高，短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存

货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不

同历史时期的比较(营运资金=流动资产-流动负债)

分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，

将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映.比率越高，短期偿

债能力越强.

反映直接偿付能力.

高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产.

长期偿债能力分析：

1、

分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、

股东和经营者对待资产负债率的态度不同。

注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。

分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。

注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/(1—资产负债率)(大，则股东投入资本在资产中

所占的比重小，财务杠杆大)

分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息.但权责发生制会导致该指

标的片面性。

注:息税前利润＝利润总额＋费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成

本的资本化利息。

低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。

分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收

账款等的速度越快.

注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。

分析:比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销售量的扩大，影响盈利水平。

注:平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

分析：反映流动资产的周转速度.比率高，速度快，相对节约流动资产，相当于扩大资产投

入，增强盈利能力。

分析：用于分析对固定资产的利用效率,比率越高则固定资产的利用率越高。

分析：反映资产总额的周转速度。比率高,周转快，销售能力越强。薄利多销可加速资产周

转，带来利润绝对额的增加.

总之，各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力,经常和反映盈利能力的

指标结合在一起使用，全面评价企业的盈利能力。

分析：反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。销售净额是扣除了销售退

回、销售折扣和折让后的净额。比率越大，通过销售获利的能力越强。

分析：反映销售收入提供税后利润的能力,评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越高，

扩大销售获得收益的能力越强。

这两个指标都可进行横向分析和纵向分析，但在不同行业间企业不适合比较.

分析：反映利用资产获取利润的能力.比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比

较,才能正确评价企业经济效益的高低，并发现经营管理中存在的问题。

反映企业股东获取投资报酬的高低。比率越高,获利能力越强。

提高股东权益报酬率的两个途径：1、提高资产报酬率，在财务杠杆不变的情况下，通过增

收节支提高资产利用率来提高股东权益报酬率；2、提高权益乘数(有财务风险).

分析:反映普通股的获利能力。

注意:不能反映股票所含有的风险；如原经营日用品现转向房地产投资,风险增大，但该指标

可能不变。

分析：比每股盈余更能反映投资者的当前利益

分析：反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。

指标越高，表明市场对公司的未来越看好，但投资风险越大.不能用于不同行业公司的比较.

新兴行业市盈率高，成熟工业市盈率低，但不说明后者的股票没有投资价值。

分析：表明市场对公司资产质量的评价.

杜邦分析体系最核心的指标是权益报酬率，其分解式如下：

权益报酬率=净利润/平均所有者权益

=(净利润/平均总资产)×(平均总资产/平均所有者权益)

=资产净利率×平均权益乘数

=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)×平均权益乘数

=销售净利率×资产周转率×平均权益乘数

分析：根据该分解后的公式,决定权益报酬率的因素有三个方面的因素：

1、销售净利率,即从企业的销售活动分析，从销售额和销售成本两方面进行。

2、资产周转率，反映资产管理的能力，从资产的各个构成部分进行分析问题。

3、权益乘数，反映资本结构，权益乘数高,则负债比例大，能给企业带来较大的杠杆利益，

但同时也有较大的风险。

反映企业的各项业务活动的现金流入在全部现金流入中的比重，以及各项业务活动现金流入

中具体项目的构成情况。

反映企业现金的用途和去处

可计算三种活动各自的流入流出比。结果可进行纵向或横向比较。