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一文弄懂现金流量表（收藏版）

现金流量表是一个大家经常问的问题，本文结合一个具体文件跟

大家做一些分享。全文约5000字，多图，多公式，一次读懂较为困难，

建议转发朋友圈或者收藏，以便以后需要时再看。

1.

应该怎么看现金流？

首先和资产负债表一样，先看结构。

经营活动，投资活动和筹资活动。分别静态分析其净额，流出，

和流入，看各自的比重和贡献。然后根据具体的情况进行分析。

比如，如果一个企业经营性应付随着企业经营规模的扩大而减少

了。那么说明这个企业可能业务出现萎缩，但是固定资产和无形资产

可能扩大了。经营性应付，其实就是由应付账款、应付票据和预收款

组成的。

其实还要注意的是，不同的国家地区，有时候现金流量的分类是

有区别的。

比如，利息、税金和股利。这个在看现金流的时候其实也要注意，

因为我们的现金流量表分配股利，偿付利息支付的现金是放在了筹资

活动中。而筹资活动的现金流入就两个，吸收投资或者借款。而通常

情况下，利息和股利应该由经营活动或者投资活动来解决。

其他应收款也要注意，如果其他应收款是子公司的，那么其实就

是企业的资本性流出。但是编制现金流量的时候，这部分钱，通常都

会编制在经营性现金流量中。所以经营性现金流量的其他现金流就会

比较大。

经营性现金流我通常会去看净流量，投资性现金流通常会去看现

金流出量，而筹资性现金流通常关注现金流入量。

1、经营性现金流

主要是经营活动对企业的补偿。首先是折旧和摊销。其次是利息

的支付。

这里我们就会注意到，在利润表中，利息是要被减掉的，而在现

金流量表中，经营活动现金流中却没有减掉利息，因为利息支付被分

类到筹资活动中。

然后就是支付的现金股利。这些其实都是在用经营性现金流量，

来解决企业的持续经营的问题。再之后，有富余的钱，才用于再投资，

进行扩大再生产。

当然，我们再回到资产负债表去看，比如企业的折旧可以延长，

可以少支付利息或者少分配股利，那么就可以调节现金流量。

所以，现金流量表本身，也取决于会计政策，筹资状况和分配政

策。

2、投资活动现金流量

主要是与企业的战略有关。

对外，主要是用于股权投资。对内，它可能流向无形资产，在建

工程，固定资产原值和预付账款，而这都意味着企业的扩张。

而对于利润表来说，因购建固定资产，扩大生产规模，势必会导

致营业收入、营业成本和毛利的增长。

但是如果我们对比去看，有可能会出现现金流出与收入成本等项

目并不匹配，购建了很多的固定资产，收入可能并不见长。

这也要根据具体情况进行分析。比如，新增的固定资产可能与本

期的业务无关，也可能与未来的业务也无关，也可能是企业今年利润

不错，为了想把明年的利润做的更多，推迟确认了收入等。

总之，投资活动是企业的一种战略，我们会考虑投资会形成哪些

资产，并且在利润表中它的投资效益会何时体现。

3、筹资活动现金流量，其实主要取决于企业有没有钱

如果经营性现金流非常好，足以应付需要的投资，也没必要进行

筹资。

但是实际中还有很多其他因素，比如银行借款，为了维系一种融

资环境，与银行保持良好的关系。虽然没有必要非得进行融资，但是

企业仍然会进行一部分贷款。

最后，企业报表是相辅相成的，现金流量表其实就是对货币资金

的补充，利润表其实就是对未分配利润的补充，没有说哪个数字有用

哪个数字没用，所有的数字之间，都是有着密切的关系的。只有根据

企业的具体情况，才能具体的感觉出企业的血液的流动。

2.

现金流要怎么管理？

1、确定最佳现金持有量控制标准

现金是企业资产中流动性最强的部分，但现金又是一种非营利性

资产，持有量过多，会给企业造成较大的机会损失，降低企业整体资

产的获利能力。现金流的管理目的，就是在现金的流动性与收益性之

间做出合理的选择。

力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金

被闲置，以获取最大的长期利润。

基于我国企业的实际情况,最佳现金余额应恰好能满足企业现金支

出需要。因此,最佳现金余额应为“经营性大额支出+非经营性大额支

出+日常零星支出”的最大可能值。

2、加快资金周转，增加经营性现金净流入

从财务角度看，经营性现金流量管理的重点是