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浅析营运资金管理

【摘要】企业只有解决好营运资金管理中存在的问题，合理地利用营运资金，

提高运营资金的运用效率，才能实现企业经营目标。

【关键词】营运资金现状改进措施

营运资金是企业资金结构中最具活力的部分，营运资金的运转效率很大程度上

决定了企业的生存与发展。从会计角度讲，营运资金是指某时点内企业的流动资产

与流动负债的差额，构成要素包括现金、有价证券、应收账款、存货等。这些要素

的周转速度及资金占有余额直接影响着企业经营效益，又制约着企业的生产经营规

模。

营运资金主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。如果营运资金过量，

说明资产利用率不高;如果营运资金过少，说明固定资产投资依赖短期债务融资的程

度较高，经营上会受到影响。因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

那么，企业如何充分利用营运资金，提高资金使用效率，实现企业效益最大化呢?

一、当前企业营运资金状况

(一)营运资金不能满足企业运营需要

当前在金融危机影响下，从外部看，市场竞争激烈，企业销售利润低、垫资严

重等因素使企业面临着资金短缺问题。从企业内部看，不断扩大生产规模的需要，

大量固定资产的投资，也会造成营运资金短缺情况。企业要快速发展壮大必须依靠

充足的资金，然而受内外部经济状况等因素的影响，营运资金短缺正在制约着企业

的发展。

(二)营运资金运营效率低

一些企业流动资金周转速度慢影响营运资金的使用。一方面许多企业应收账款

控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。企业只注重

市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，减少实际现金流，

降低了营运资金使用效率。另一方面企业对市场产品需求把握不准确，产品结构不

合理，产品滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账

面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。三是商业信用使用率低。

合理利用应付账款会使企业发展速度加快，并一定程度上解决资金短缺问题，而由

于各种原因，多数企业没有很好的利用。

(三)信贷资金比重较大

对于大多数企业来说，企业融资的主要渠道是银行短期借款，短期借款的优点

是银行资金充足，实力雄厚，能为企业提供较多的短期资金。银行借款具有较高的

弹性，可以随借随还。缺点是资金成本较高，限制条件较多。企业在信贷资金管理

上往往存在误区，缺乏对营运资金管理规划，在不断扩大企业经营的过程中，存在

资金的筹集与运用不匹配的现象，一方面大量向银行借款，另一方面没有合理安排

营运资金的使用时间和使用需求量，使信贷资金在某一时点上闲置。这样会降低信

贷资金使用效率，加大企业资金成本，使企业增加财务风险。

(四)营运资金结构不合理

企业在营运资金短缺的情况下盲目扩大企业固资资产投资规模，使长期负债比

例上升，营运资金占用比例下降，势必会影响企业的正常生产经营活动，营运资金

短缺，可能会使企业盈利能力下降。如果企业长期存在资金结构不合理现象，很可

能会使企业资金链断裂。

二、加强企业营运资金管理的措施

(一)加强企业提高和挖掘内部融资的能力

企业发展资金最可靠的来源还是源自企业内部。一是资金筹集的风险较小，不

用承担过多的筹资成本;二是通过内部调配资金，可以激励企业各部门更加注重通过

改善经营管理，提高部门产值，增强内部驱动力。所以有条件的企业应该不断提高

和挖掘内部融资能力，不断扩充自有资金或通过增资扩股、出售股份等方式吸纳新

资本，打造良好的内部融资平台，增强企业的竞争力和发展潜力。企业实力的增强

又可以提高市场形象和资信水平，为外部融资打好基础、提供便利，增强可能性。

(二)加强资金管理，提高资金使用效率

企业资金从大方向上可以分为生产资金和项目建设资金，两者的服务对象和运

营目标不同，所以应该施以不同的管理方法。对生产资金一般实行财务统一管理，

制定统一标准，统收统付。尤其是做好资金预算管理工作，包括销售预算、采购预

算、投资预算、费用预算等，加强对与生产相关的各个环节的资金管理，盘活存量

资金，提高资金使用效率。对项目建设资金的运营管理比生产资金要复杂一点，其

中优化设计是关键，项目资金的预期收益率的取得需要设计人员对运营方案进行优

化设计，合理安排各个阶段的资金量，并给予全程动态跟踪。这样，通过合理确定

企业各环节货币持有量，就可以提高资金利用水平。

(三)加强存货的控制与管理

存货是企