通信设备行业深度报告：AI时代交换机迎四大产业变革新机遇-241209-开源证券-47页.pdfVIP

通信设备

行

业

研通信设备AI时代交换机迎四大产业变革新机遇

究

2024年12月09日

——行业深度报告

投资评级：看好（首次）蒋颖（分析师）雷星宇（联系人）

jiangying@kysec.cnleixingyu@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790523120003证书编号：S0790124040002

交换机变革1：AI驱动组网架构变革，新增后端组网需求

通信设备沪深300相比传统网络架构，AI服务器组网增加后端网络组网（BackEnd），增加了每台

行50%服务器的网络端口数量，叠加AI集群加速Scaleout，万卡、十万、百万卡集群

业34%

深17%组网使得网络架构层数提升，有望带来大量高速交换机需求。当前IB仍然主导

度0%AI后端网络，但以太网根基深厚，生态厂商众多，未来以太网方案占比有望逐

报-17%

告步提升，最终或将成为主流方案。

-34%

2023-122024-042024-08交换机变革2：800G交换机开始放量，102.4T交换芯片有望推出

数据来源：聚源AI大模型参数量持续增长倒逼集群规模提升，叠加AI芯片带宽提升，促使交换

机端口速率及交换容量同步升级。交换机端口速率从200G向400G、800G、1.6T

相关研究报告提升，交换芯片带宽容量提升至25.6T、51.2T，下一代102.4T交换芯片有望于

2025年下半年推出，盒式交换机端口数量得以持续增长以支持组网规模提升，

高速数据中心交换机市场规模有望快速增长。

交换机变革3：交换机白盒化趋势显著，带来新成长机遇

白盒交换机是一种硬件与软件解耦的网络交换机，其硬件由开放化的硬件组件组

成，而软件可由用户或第三方自由选择和定制，具备灵活性、可扩展性较高、采

开

源购和维护成本较低等优势，广泛应用于互联网厂商和运营商网络，交换机白盒化

证趋势显著，目前产业生态较为完善，商用交换机芯片厂商、JDM/ODM/OEM交

券

换机设备商有望迎来发展新机遇。

证

券交换机变革4：光交换机商用逐渐成熟，光电融合组网落地大模型训练

研

究光电路交换机（OCS）主要通过配置光交换矩阵,从而在任意输入/输出端口间建

报立光学路径以实现信号的交换，相比电交换机，光交换机具有成本低、时延低、

告

功耗低、可靠性高等特点，在AI大模型预训练应用场景中表现较好。当前光电

融合方案中OCS方案商用化程度较高，基于3D-MEMS系统的OCS方案综合应

用较好。

投资建议：

AI时