金融工程2024年回顾及2025年展望：指数化投资步入快车道，指增产品超额继续衰减.pptx

报告摘要;目录;1.1沪深300指数股债收益差处于历史均值;1.2主要板块估值：PB仍有较大修复空间;1.3主要指数估值：创业板估值仍处于历史低位;1.4主要行业估值：顺周期相关行业估值仍处于历史低位;8;2.1A股市场各年份行业分化均较为明显;;2.3多因素行业模型历史表现;2.4自下而上构建基本面景气度指标;2.5合成后的基本面景气改善因子单调性非常理想;;2.7哪些行业景气度环比改善明显？;目录;3.1今年以来量化策略遭遇两次大幅回撤，因子有效性下降明显;3.1今年以来量化策略遭遇两次大幅回撤，因子有效性下降明显;3.2指增产品整体超额收益继续衰减;;;3.5合成综合量价因子表现大幅好于单个细分因子;3.6今年以来多数因子多空表现仍不错但多头超额收益下降;3.76月份之后综合量价因子表现快速修复;3.8 周频调仓下“综合量价”因子表现明显好于月频;目录;;4.2QDII权益基金业绩亮眼，业绩领先基金多投资于全球/美国;4.2降息周期中海外资产有望受益，海外基金标签体系助力筛选优质标的;;不同类型指数基金年初以来收益表现;;;;5.3ETF基金保持高景气增长，年初以来整体规模涨超16000亿元;5.4宽基指数ETF获大额申购，股票指数基金规模逼近主动权益;5.5国资、保险为代表的机构投资者大幅增持宽基ETF标的;5.6市场资金持续申购ETF基金带来一定投资机会;目录;6风险提示