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上交所ESG行动方案有了，三年!全文解读第一财经2024年11月07日18:25上海

以下文章来源于第一财经研究院，作者李晔、刘慧雯

第一财经研究院

第一财经旗下的非营利独立智库研究机构，上海首批重点智库，以“致力于改善经济政…

粥

粥一财经

研究院

COMMITEDITMPROVINGECONOMICPOLICY

致力改善经济政策

III

在ESG实施方面，资本市场今年实质性动作频繁。

2024年11月6日，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所均发布了上市公司自律监管指南——可持续发展报告编制(征求意见稿)(下称《指南》),系统性地规范了上市公司可持续发展信息披露相关要求，这是对年初三大交易所发布的可持续发展信息披露指引的进一步落地和细化。值得注意的是，同一时间，上海证券交易所结合市场情况制定完成的《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案(2024-2026年)》(下称《行动方案》)也同步发布。

《行动方案》秉持以我为主、兼收并蓄、循序渐进、奖惩并重、系统协作的核心原则，充分考虑到中国国情、市场特点与发展阶段，体现了政策与行动的系统性、一致性与连贯性，目标是构建具有中国特色的可持续发展生态，这也是适合中国可持续发展的有效路径。

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背景意义

我国在ESG领域起步较晚，信息披露的标准化和透明度尚有提升空间。近年来，我国出台了一系列政策，逐步建立起具有中国特色的可持续发展生态体系，增强在全球可持续发展中的战略布局。

2023年10月召开的中央金融工作会议提出，优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量。会议强调要推动高质量的金融发展，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，走中国特色金融发展之路。为深入贯彻中央金融工作会议精神，进一步推动资本市场高质量发展，2024年4月12日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》出台，提出健全上市公司可持续信息披露制度。此后的5月1日起，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所发布的上市公司可持续发展报告指引

(试行)正式实施(下称《指引》),明确了上市公司可持续发展信息披露标准。8月11日，党中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》(下称《意见》),首次对绿色转型进行了系统性部署。

在此背景下，三大交易所于11月6日发布上市公司自律监管指南——可持续发展报告编制 (征求意见稿),系统性地规范了上市公司可持续发展信息披露相关要求。《指南》回应上市公司和投资者的诉求，结合企业实际操作，提供更为具体的应用指引，以帮助上市公

司更好地理解并落实《指引》。在此基础上，上交所结合市场情况，制定形成了《行动方案》,提出了总体目标、总体原则和主要行动，为推动上市公司可持续信息披露“量质齐升描绘了清晰的实施路径，为加快经济社会的全面绿色转型提供助力。

这一系列政策和指导文件秉持”以我为主、兼收并蓄、循序渐进、奖惩并重、系统协作的核心原则，充分考虑到中国国情、市场特点与发展阶段，搭建起更系统的ESG信息披露框架，形成具有中国特色的可持续发展生态。这些政策也为提升信息披露质量、推动国际对标以及加速数字化转型创造了有利条件，为企业、市场乃至中国经济的可持续发展提供有力支持。

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《行动方案》核心内容

《行动方案》由总体目标、总体原则及主要行动构成，围绕四项原则和六大方面展开，其中六大方面又细分为十七项具体工作安排。四项原则与六大方面协同呼应，形成了一个相互支撑、相互促进的体系，确保《指引》相关要求的贯彻落实，为我国上市公司的可持续发展提供强有力的指导，推动上市公司ESG报告在数量和质量上的双重提升。

《行动方案》力争通过三年时间进一步巩固沪市上市公司的ESG治理能力和信息披露基础。具体目标包括：有效落实《指引》要求，显著提升ESG报告的披露数量和质量，推动主流评级机构全面提高对沪市上市公司ESG的评价评级水平；为优质上市公司提供绿色融资支持，

帮助其获得合理估值；并加速提升ESG关键数据的数字化水平，以适应资本市场对透明度和数据质量的高要求。

(1)四项原则

实事求是、稳慎推进原则：强调在推进ESG信息披露时，应基于我国实际情况和上市公司现状，解决信披中的挑战。同时在实施上紧跟国家战略，稳步合理推进。

成本效益、倡导为主原则：要求在推进E