开源量化评论(102)：中证A500指数成分股复制及增强探索-241212-开源证券-14页.pdfVIP

金金融工程专题

融

工2024年12月12日中证A500指数成分股复制及增强探索

程

研

究

金融工程研究团队——开源量化评论（102）

魏建榕（首席分析师）魏建榕（分析师）胡亮勇（分析师）

证书编号：S0790519120001weijianrong@kysec.cnhuliangyong@kysec.cn

张翔（分析师）证书编号：S0790519120001证书编号：S0790522030001

证书编号：S0790520110001A500指数挂钩产品发行火热

傅开波（分析师）截至2024年11月30日，A500指数挂钩产品总规模超过2800亿元，成为全市场资

金证书编号：S0790520090003金跟踪规模第二大的指数，仅次于沪深300指数。

融高鹏（分析师）以2024年9月份首次披露的A500指数成分股明细为例，A500指数成分股中包含

工

程证书编号：S0790520090002234只沪深300成分股，权重合计占A500指数比重近80%。

专苏俊豪（分析师）在市值分布维度，A500指数成分股主要集中在200~500亿元之间，样本数量占

题

证书编号：S0790522020001比约40%。沪深300指数更偏全市场龙头，A500指数则更偏细分行业龙头。

胡亮勇（分析师）从行业分布来看，A500指数成分股在银行、非银金融和食品饮料等行业上的配

证书编号：S0790522030001置比例相比沪深300指数有显著下降，而对应新质生产力方向的行业如电子、电

王志豪（分析师）力设备等行业则相对沪深300指数高配。

证书编号：S0790522070003

A500指数选样标准相比传统宽基指数有所调整

盛少成（分析师）

A500指数相比传统的宽基指数在行业配置层面和外资可投性上做了延展要求。

证书编号：S0790523060003

比如行业内选股下沉到中证三级行业，同时为了便利外资投资，要求所选成分股

苏良（分析师）

是陆股通标的。最后，为了契合绿色发展理念，对上市公司的ESG评级也有所

证书编号：S0790523060004

约束。

何申昊（分析师）

开拟合指数的净值走势基于每个调样点的成分股权重进行收益率加权计算得到。从

源证书编号：S0790524070009

证陈威（研究员）拟合的净值走势来看，拟合误差处于较小范围之内，年化跟踪误差约1.76%。

券

分年度来看，拟合差异主要来源于2015年，二者年度收益相差超8个百分点，

证书编号：S0790123070027

证在其他年份拟合精度较为接近。

券蒋韬（研究员）

研证书编号：S0790123070037在拟合指数一级行业配置层面，拟合成分股权重与真实披露数据偏差处于较低水

究平，平均偏差的绝对值均值为0.22%。

报

告A500指数增强策略未来可期

从所选细分因子来看，在拟合的A500成分股中表现相对较好的因子有