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信用评级体系的构建与应用

近年来，伴随着经济Globalization的加深和金融领域的逐渐开

放，信用评级体系也成为了国内外金融市场中一个不可或缺的指

导工具。信用评级体系是指信用评级机构通过收集、整理、分析

和评审对被评级企业、机构和债券等信用风险的评估，最终为这

些被评估的公司、机构或债券等发表信用评级报告。如何构建和

应用良好的信用评级体系，已经成为了当前金融市场中一个极其

重要的问题。

一.信用评级的意义

1.信用评级是衡量资信风险的重要手段

资信评级是评估一个人、公司或政府的债务支付能力和信用状

况的过程。信用评级为投资者提供了衡量各种固定收益证券的信

用风险的有效手段。在市场经济体制下，信用评级已经成为了分

辨质量优劣、有品牌优势的核心内容之一，能够在很大程度上预

测信用风险和未来风险的变化和控制。

2.信用评级是金融市场的核心指导工具

信用评级不仅仅是衡量资信风险的重要手段，同时也是金融市

场的核心指导工具。在市场经济体制下，各类金融机构繁多、信

息复杂、风险多样，一个优秀的信用评级机构能够在很大程度上

规范金融市场的开展，并对金融市场提供着重要的指导作用。

二.信用评级体系的构建

1.完善信用评级机构的法律法规

完善信用评级体系的前提是营造一个比较完善的法律法规环境，

规范信用评级机构细节操作。意味着是需要相关机构从监管和规

范两个方面入手，增强对投资者和融资方的保护，加强对评级机

构透明度和诚信约束，为完善信用评级体系奠定基础。

2.建立规范的信用评级流程

信用评级机构通常的评级流程是首先进行资料收集。其次对拟

评级债务人的风险情况信息进行分析。再次对拟评级债券进行风

险分析。最后发布评级报告。建立规范的信用评级流程是达成信

用评级目标的重要保障。

3.强化信用评级机构的独立性和专业性

采取有效措施，鼓励和支持建立专业性和独立性，使信用评级

机构充分发挥独立专业和中立性能力进行评级。让评级能够真实

反映评级机构对债务人或债券的信用风险的分析和评估，这需要

评级机构拥有更多独立性和专业性。

三.信用评级体系的应用

1.作为银行融资决策的依据

企业在融资过程中通常需要向银行申请贷款，而银行会参照评

级公司的评级报告，从而对企业发放贷款的风险进行评估。评级

的表现通常会对贷款的带合紧度产生很大影响，甚至影响银行的

贷款决策。

2.作为证券投资决策的重要参考

在股票、债券、基金等证券投资领域，信用评级同样是考虑其

中的最为重要因素之一。高度评级能够反应投资品质和风险，而

客户可以参考评级结果来调整投资战略和资产配置。

3.作为信用衍生品交易的基础

信用评级也是资本市场中信用衍生品交易的基础。风险投资、

信托计划、保险和基金等机构，可能会通过信用保护、违约保证

或信用追踪等产品来避免投资风险或降低投资风险，因此信用评

级也成了进一步拓展信用衍生品交易市场的重要因素。

四.信用评级体系面临的问题

1.评级机构互通性较小

评级机构众多，各有其专业领域和评级标准。评级机构之间存

在着互通性较小的问题，难以建立起完整、稳定、标准的信用评

级体系。此问题的出现对信用评级的实际应用造成了一定的影响。

2.局部发生失误

一些评级工作出现了失误，这种失误有可能给市场造成极大的

损害和影响。评级结果存在滞后性，和预测性不足。评级存在滞

后性，部分因为数据来源的问题。因此仍需要完善信用评级机构

信息公开和透明度。

五.总结

信用评级体系是现代金融市场的重要组成部分，对于投资者、

借贷方和监管机构都具有重要意义。构建和应用良好的信用评级

体系，可以规范金融市场的开展，保障投资者和融资方的合法权

益，同时为金融市场提供了中立的参考指导。不过，信用评级机

构之间的评级标准的互通性仍需要进一步加强，评级机构透明度

也需要提高，为构建更加完善的信用评级体系提供保障。