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西门子财务公司的资金管理特点与启示.docxVIP

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西门子财务公司的资金管理特点与启示

作者:王增业

来源:《会计师》2007年第01期

????????按照中国“入世”承诺,金融服务业在2006年底已对外资彻底开放,财务公司所面临的政策和市场环境发生了重大变化。借鉴他人成功经验,消除人们甚至一些业内人士和监管机构对国内财务公司“中国特色”的误读,努力提高财务公司的整体服务素质,提升企业集团的理财水平,是每一个财务公司从业人员的责任。现我们对西门子财务公司的有关资金管理经验进行分析,提出几点思考和建议。

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????????由于中国法律法规的要求,1997年西门子财务(中国)公司获中国人民银行批准成立。成为国内第一家外资财务公司,2003年又被批准加入银行间同业拆借市场,成为一级会员。

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????????一、西门子财务公司概况

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????????西门子财务公司正式称谓是“西门子金融服务公司(SiemensFinancialServicesLtd.,SFS)”,是整个西门子集团的金融服务中心、金融营运中心和利润中心。最初,西门子集团公司的金融业务全部集中在集团财务部(又称中央财务部,CF),1997年,西门子将除集团财务政策制定和指导(policiesandguidelines)职能以外的全部金融业务职能完全从集团财务部分离出来,成立了财务公司(SFS),作为负责集团具体金融业务运作的全职部门。2000年4月,SFS从职能部门进一步发展成为集团100%控股的独立法人,以适应金融市场及自身发展的需要。

????????从集团管理架构上看,西门子集团的CFO(集团公司董事会成员)主要负责两块业务:中央财务部(CF)和财务公司(SFS)。其中,CF负责整个集团的金融战略与政策制定,而SFS则负责政策执行和具体运作,不仅作为两门子集团的“内部银行”,提供集团流动性管理、现金流集中、优化资产负债结构、管理资金风险等,还承担着为西门子所有成员企业提供专业化、全方位的金融咨询服务、金融财务支持等,如资金管理、项目和贸易融资、内部结算、信贷、应收账款管理、票据清算、外汇买卖、年金管理等等。由于SFS完全服务于集团内部成员企业,因此,按照德国的相关法律,其业务开展不需要申领相关的金融牌照,也不必接受德国中央银行的监管或其他政府机构的限制(企业年金管理及其咨询业务的开展需要相关管理部门的认可)。

????????据介绍,目前SFS总部及其全球分支机构共有1672名雇员,其中,在欧洲总部超过1300人,在北美地区有200多名雇员,在中国,日本、澳大利亚等亚太地区,在巴西等南美国家,也有超过100人的队伍。从经营效果看,近几年SFS获得了稳定发展,净资产收益率已超过32%(2005年数字),其资产状况如下表:

????????二、SFS的职能定位及业务分类

????????

????????SFS有着明确的市场定位。为满足职能需要和业务发展,SFS公司按照业务分类,可分为两大类别、六大领域。其分类及内容如下图:

????????SFS通过这种业务设置与职责分工,实现其作为西门子集团内部具有专业化优势和技能、能够提供全方位金融服务的机构和法人职能,并通过与中央财务部的人员交流,降低金融财务风险和成本,满足集团战略需求,提高金融服务竞争优势。

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????????三、TFS四大业务板块实施管理职能

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????????作为SFS“内部银行”职能的具体执行者,TFS(TreasuryFinancialServices)部门不仅对内部提供诸如头寸管理、资金集中、内部结算及对外支付、风险管理与外汇交易等功能,同时也参与资本市场交易,向集团和成员单位提供决策支持。另外,也向外部(第三方)提供如咨询、技术培训、顾问等服务。TFS部门是连接西门子集团业务部门(operations)和外部金融市场(如银行等)的唯一中介,部门内部又分四个业务板块,共有员工110人。第一个板块为现金管理与支付业务(cashManagemenPayments)。员工队伍30人。其总体H标是通过建立集中化的账户架构、提供内部结算服务和标准化的全球执行系统,全面实现支付、交易和现金管理的高度集中,从而履行“内部银行”的职能。西门子集团规定,所有成员企业之间的交易,必须通过SFS支付和结算;成员企业的所有交易应尽最大可能通过内部账户进行(在新兴市场的可除外);成员企业必须按照集团要求,实现资金集中,降低资金风险,节约成本。为此,TFS强化了有关应收账款(A/R)和应付账款(A/P)的管理和流程,通过强化透支便利、提高支付效率、实施成本控制和账户集中等管理措施,保障公刮目标的实现。

????????但是,西门子集团的上述规定和目标执行起来还存在着一些实际困难。

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