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企业财务报表分析的几个指标简析

企业报表分析

一.短期偿债能力分析

短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反

映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债

是反映企业善好坏的重要标志，人员必须十分重视短期债务的偿还能

力，维护企业的良好信誉。

反映企业短期偿还债能力的指标主要有：1.流动比率；2.速动比率；

3.现金比率。

二.长期偿债能力

分析长期负债偿还能力的目的，在于预测企业有无足够的能力偿

还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时

考虑短期偿债能力。这是因为，一个企业短期偿债能力出现问题时，

对长期债务的清偿也必然受到影响。因此，在计算反映长期偿债能力

的比率时，也把短期负债包括在负债总额之内，实际上，是评估企业

的整个偿债能力。

反映企业长期偿还债能力的指标主要有：1.资产负债率；2.所有者

权益比率；3.产权比率；4.利息保障倍数。

三.营运能力分析

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映

出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资

金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的

效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

反映企业营运能力的指标主要有：1.周转率；2.存货周转率；3.资

产周转率。

四.盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都

关心的中心问题。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息资金

来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利

设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。

反映企业盈利能力的指标主要有：1.利润率；2.成本费用利润率；

3.资产利润率；4.所有者权益报酬率；5.资本利润率；6.资本保值增值

率

流动比率

流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动

负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为

现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权

人的权益越有保证．流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，

可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受

损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一般认为1-2的比例比较

适宜。它表明企业状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金

需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比例过低，则表示

企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，

过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的

获利能力。流动比率过高还可能是由于占用过多，在、产成品呆滞、

积压的结果。因此，在分析流动比率时还需注意流动资产的结构、流

动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。

速动比率

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币

资金、短期投资、应收票据、其他应收款项等到流动资产，存货、预

付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中

可以立即用于立即偿付流动负债的财力。

计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变

现较慢的部分，它通常要经过的售出和账款的收回两个过程才以变为

现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的。至于待摊费用

和预付账款等，它们只能减少企业未来时期的现金付出，却不能转变

为现金，因此，不应计入速动资产。

速动比率的计算公式为：

速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用

速动比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较

高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业界

的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确的反映企业的短

期偿债能力。根据经验，一般认为速动比率0.5-1较为合适。它表明企

业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。如果速动

比率过低，说明企业的偿债能力存在问题；但如果速动比率过高，则

又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失一些有利的投资和获

利机会。

现金比率

现金比率。现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动

负债之间的比率。