从框架的变革，看光伏电池技术路线的变革.docx

目录

复盘：“效率+成本”的二元框架 6

本轮：考虑场景差异的多元框架 9

供需成熟，要素丰富 9

BC、HJT，各有千秋 9

展望：效率、成本、场景的多元进步 15

电池效率持续提升 15

降本路径逐渐清晰 16

应用场景走向分化 18

风险提示 20

图表目录

图1：历史上电池技术迭代遵循的“转换效率+制造成本”的二元框架 6

图2：2017-2020年，单晶PERC电池快速替代多晶BSF电池 6

图3：PERC和BSF电池量产转换效率对比 7

图4：2013年开始隆基绿能的单晶硅片非硅成本快速下降（元/片） 7

图5：2017年开始单晶PERC电池非硅成本不断下降（元/W） 7

图6：得益于领跑者计划，2018年单晶PERC电池溢价较好（元/W） 7

图7：TOPCon和PERC电池量产转换效率对比 8

图8：光伏电池技术迭代框架 9

图9：BC电池效率极限位列N型电池之首 10

图10：目前BC电池平均量产效率高于TOPCon和HJT 10

图11：BC电池结构最显著的特点是正面无栅线 10

图12：隆基研发的低反绒面技术应用于BC组件 10

图13：BC组件类旁路二极管结构可避免阴影遮挡带来的隐患 11

图14：BC组件在弱光下发电优势明显 11

图15：HJT电池制造工艺流程短 12

图16：HJT电池人均产出率远高于TOPCon电池 12

图17：迈为股份GW级HJT整线解决方案 12

图18：HJT电池用硅片厚度低于TOPCon电池 13

图19：HJT电池生产电耗低于TOPCon电池 13

图20：HJT和BC电池非硅成本偏高 14

图21：BC和HJT电池渗透率将逐年提高 14

图22：N型电池非硅成本结构对比 17

图23：铜浆与铝浆对电池效率的影响 17

图24：铜浆可使电池银耗量大幅降低 17

图25：隆基绿能面向分布式全场景的Hi-MoX10系列产品 18

图26：光伏垂直安装与倾斜安装对比 19

图27：光伏垂直安装方式满足电网调峰需求 19

表1：2022年不同技术路线的成本、设备相关数据对比 8

表2：HJT在双面率、温度系数等方面优于TOPCon和BC 12

表3：TOPCon和BC技术均面临专利诉讼风险 13

表4：晶科能源TOPCon技术持续升级 15

表5：N型满屏ABC组件与TOPCon组件对比 15

表6：BC电池技术提效措施 16

表7：HJT提效型技术汇总 16

表8：华能集团开启1GWBC组件招标 18

复盘：“效率+成本”的二元框架

近10年以来，光伏晶硅电池经历了从多晶BSF到单晶PERC、再从P型PERC到N型TOPCon两次技术路线的迭代。两次迭代都使得行业的电池片产能用2年左右的时间完成较彻底的置换，新技术对老技术实现了近乎100%的替代。迭代过程中遵循了“转换效率+制造成本”的二元框架，最终实现度电成本的进一步优化。

图1：历史上电池技术迭代遵循的“转换效率+制造成本”的二元框架

资料来源：

其中：

第一次迭代（单晶PERC替代多晶BSF）：加速迭代的时间窗口是2017-2020年，电池龙头通威、爱旭等带头扩产，2017-2020年单晶PERC电池的全球市场份额分别为15%、34%、65%、86%。

图2：2017-2020年，单晶PERC电池快速替代多晶BSF电池

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2016 2017 2018 2019 2020

PERC BSF N-PERT/TOPCon 异质结 IBC 其他

资料来源：中国光伏行业协会，

替代背景上看，2017年BSF电池19%左右的量产效率已经接近其20.5%的理论极限

1，效率提升和成本下降空间愈发狭小，企业开始寻求新的技术路线。

1资料来源：PV-Tech

替代条件上看，转换效率方面，单晶PERC的量产效率在2017年达到21.3%，高于同期BSF电池2.6pct，同时理论上限可达到24.5%2，更是显著高于BSF的上限20.3%；制造成本方面，2013-2016年隆基引领金刚线切割技术，大幅降低单晶硅片的非硅成本，进而降低了单晶电池的硅片采购成本。2017年隆基单晶硅片非硅成本达到1.24元/片，较2013年的4.20元/片降低70%以上。叠加PERC电池的非硅成