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2024年12月19日北交所IPO上会审核关注点分析

据统计，截至12月19日，2024年北交所首发上会企业23家，均获通过（（二次上会按最终结果计算），过会率100%。

那么，这23家过会企业审议会议提出问询的主要问题有哪些？哪些问询问题被上市委重点关注呢？

上会问询问题

通过梳理这23家北交所IPO过会企业审议会议提出问询的主要问题，具体情况如下：

审核关注重点

从上会问询要点来看，经营业绩/收入、募投项目、业务相关问题被重点关注，其中有17家企业被问及了经营业绩/收入相关问题，占比达到74%；其次便是募投项目，有8家企业被问及，占比35%，业务相关问题也有7家企业被问及，占比30%。

一、经营业绩/收入：经营业绩是否具有可持续性、业绩持续快速增长的合理性、是否存在期后业绩下滑风险、营业收入增长但来自大客户的收入持续下降、收入、净利润变动趋势不一致等

1、方正阀门集团股份有限公司

关于发行人经营业绩。请发行人：（1）说明宏观环境、下游行业景气度、国际油价变动等因素对经营业绩稳定性的影响，发行人经营业绩是否具有可持续性。（2）结合外销客户变动情况，说明外销收入是否具有可持续性。（3）说明国际竞争、地缘冲突引发汇率波动，对发行人经营业绩可能产生的影响及应对措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2、新疆科力新技术发展股份有限公司

关于经营业绩。请发行人：结合技术可行性及具体工艺改进情况，说明更换原材料对发行人成本、销售价格、产品毛利率、经营业绩的?具体影响，2023年度降低阳离子聚丙烯酰胺用量是否合理，是否存在退换货情形。说明营业收入和净利润波动趋势不一致的合理性。说明发行人在新疆地区油田水处理的技术服务经营业绩是否可持续。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

3、常州瑞华化工工程技术股份有限公司

关于经营业绩可持续性。请发行人：（1）结合工艺包定价、相关客户产能、降低客户成本等因素，说明物耗、能耗等指标的降低幅度及发行人的市场竞争优势，并结合在手订单、2024年业绩预测、工艺包市场占有率等情况，进一步说明工艺包业务是否具有成长性，是否存在期后业绩下滑风险。

4、铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司

关于经营业绩。请发行人说明：（1）2020年和2021年扣非归母净利润较2017年至2019年均值大幅下降的原因；两次申报报告期内净利润均呈现增长趋势，但两次申报间业绩波动明显，是否存在报告期内业绩跨期调节或提前确认收入的情形；2023年1-9月收入基本稳定的情况下净利润大幅下滑的原因，业绩是否持续下滑，保持业绩稳定增长的具体措施及预期效果。（2）报告期内矿山工程?建设业务毛利率逐期上涨和采矿运营管理业务毛利率逐期下滑的原因及合理性，发行人毛利率低于同行业可比公司同类业务毛利率的原因及合理性，期后毛利率是否持续处于较低水平。（3）报告期内存量项目和新增项目的收入占比，存量项目的数量、规模和可持续周期，获取新项目是否存在明显障碍，未来收入结构变动趋势及对期后经营业绩的影响。（4）报告期内境外业务收入及占比逐年提高的原因及合理性，降低汇率波动对经营业绩影响的具体措施，防范境外业务风险的具体措施。

5、湖北戈碧迦光电科技股份有限公司

关于经营业绩。请发行人：说明在业务结构变化前的2021年与变化后的2023年收入、净利润大幅上涨的原因是否一致，业绩保持较高增速是否具有可持续性，销售结构变化对毛利率的影响，报告期内综合毛利率呈下降趋势的原因，期后是否存在持续下滑风险，特种功能玻璃毛利率处于较低水平的合理性。

二、募投项目：募投项目的产能消化、募集资金扩充产能的合理性、募投项目的必要性/可行性、测算、具体措施、风险等

1、成都长城开发科技股份有限公司

关于募投项目。请发行人：（1）结合销售区域及拟开拓区域内产品的更新换代情况、未来可预期范围内的市场容量等情况，说明是否存在过度投入或扩产的情况，募投项目新增产能能否有效消化，是否存在产能过剩风险，相关风险披露是否充分。（2）结合流动资金周转情况、业绩变动趋势等，说明补充流动资金测算依据是否充分。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

2、常州金康精工机械股份有限公司

关于募投项目的必要性及产能消化的可行性。请发行人说明在报告期内主要产品产量和销量下降的情况下，募投项目新增235台（套）的必要性，募投产能消化的具体措施及相关措施是否可行。

3、广东芭薇生物科技股份有限公司

关于募投产能。请发行人补充说明：（1）“爆款”产品的营销周期导致业绩波动，为“爆款”产品预留产能，是否符合行业惯例。（2）低毛利率承接仁和集团订单以消化产能的情况下，进一步募集资金扩充产能的合理性。

4、江苏万达特种轴承股份有限公司

关于募投产能消化能力。请发行人：说明募投项目于2025