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只要10分钟学会财务报表分析

用了一周的时间精心真理出来的财务表报分析，今天你只要10分

钟就可以学会

企业财务报表分析的基本内容

财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部

报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能

力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致

框架。

一、对财务报表的解读与分析

（一）资产负债表分析

1．资产结构分析

（1）资产结构的弹性分析

资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从

中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。

资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可

随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占

的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内

到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。

保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，

但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益

的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经

济等因素合理确定。

（2）资产结构的收益性分析

将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高

盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两

类资产的比重。

（3）资产结构的风险性分析

实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸

性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产

保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。

一般来说，流动资产的风险比较小。

企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使

经营风险最小的资产结构。

2．融资结构分析

融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资

和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短

期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性

的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，

负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。

不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构

应是成本最低而风险最小的融资结构。

企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资

金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之

间，以及各项资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。

（二）利润表和利润分配表分析

通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、

判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。

利润表的项目分析可以从收益构成的主营业务、附营业务以及营

业外收支的角度进行项目搭配与排列，从而形成多层次的收益结构。

利润表的项目分析以主营业务收入为起点，以净利润为终点。分

析收益的业务结构，可以了解不同业务的获利水平，明确它们各自对

企业总获利水平的影响方向和影响程度。

企业的收益是由不同部分组成的，每个部分对于盈利的持续性和

重要性不一样。企业的利润可分为：主营业务利润和其他业务利润、

税前利润和税后利润、经营利润和投资收益等。这些项目的数额和比

例关系，会导致收益质量不同，在预测未来时有不同意义。

利润分配表，全面揭示企业利润分配的去向结构等情况，考核企

业利润的分配是否合理，是否正确计算应上缴的或应分配的各项基金，

是否有挪用利润或弄虚作假等违法行为，从而保证各方管理者的经济

利益和整个企业的健康发展。

（三）现金流量表分析

现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力。现

金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角度对公司或企业偿还长、

短期债务和支付利息、股利或利润等支付能力作进一步的分析，从而

作出更可靠、更稳健的评价。

现金流量表有助于分析企业收益质量。一般来说，净利润增加，

现金流量净额也增加，但在某些情况下，比如企业虽然大量销售了商

品，但货款没能及时收回，由此影响了资金周转，收益质量不佳。

现金流量表有助于预测企业未来的发展情况：如果现金流量中各

部分现金流量结构合理，现金流入流出无重大异常波动，一般来说企

业的状况基本