计算机行业市场前景及投资研究报告：业绩拐点，新质生产力、自主可控主线.pdfVIP

证券研究报告

行业研究|行业深度研究|计算机

业绩拐点已现，关注新质生产力、自主

可控主线

2024年12月25日

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证券研究报告

|报告要点

计算机行业受益新质生产力发展，政策支持加速实现科技自立自强，更加积极的财政政策有

利于下游需求释放，2024年第三季度行业盈利已来到拐点。AI应用或加速落地，带动推理需

求；信创产业链或全面受益，工业软件目标明确；数据要素、量子科技、车路云一体化等新兴

产业有望加速发展。建议关注AI、自主可控、新兴产业三条主线。

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行业研究|行业深度研究

2024年12月25日

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计算机

业绩拐点已现，关注新质生产力、自主可控

主线

➢计算机行业迎多重发展机遇

投资建议：强于大市（维持）新兴产业中的新一代信息技术以及未来产业中的元宇宙、脑机接口、量子信息、人

上次建议：强于大市形机器人、生成式人工智能等领域都与计算机行业有较强的关联，受益新质生产

力发展。中共中央政治局会议指出要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币

相对大盘走势政策，有利于计算机行业下游需求释放。2024年第三季度计算机行业整体归母净

计算机沪深300利润总额约为74亿元，同比增长27.20%，实现单季度同比转正，未来业绩有望进

30%一步改善。

➢AI应用或加速落地，带动推理需求

7%

OpenAI持续推出新产品，o1与Sora推出进一步提升了AI技术的基础处理能力，

-17%强化微调技术使模型在垂类领域性能提升、生成内容更加可控，应用端所需结合

的技术底座更加牢固。参考美股的AI应用，其中代表公司像AppLovin、Palantir，

-40%业绩在AI技术进步的帮助下出现较大提升。我们认为在AI技术持续进步的情况

2023/122024/42024/82024/12

下，AI应用有望进一步赋能实业，诞生价值更高的应用，AI应用行业有望迎来高

速发展期。

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