高级经济师-金融-第四版 2第二章 建设现代金融体系与金融制度.pdfVIP

第二章建设现代金融体系与金融制度

第一节现代金融体系

一、现代金融体系概述

（一）现代金融体系内涵

1、金融体系是货币政策、金融机构、金融市场、金融工具、金融监管等金融要素的集合，是有机系统。

2、现代金融体系强调以下几点内容：

（1）金融要素结合的条件和有机程度提高，实现金融体系的结构优化；

（2）金融要素结合后的金融功能发挥程度提高；

（3）新的金融要素（金融科技、绿色金融）的融入，扩展了金融体系的外延

（二）现代金融体系的特征（5个）

1、能够充分发挥市场机制在金融资源配置上的决定性作用

2、能够发挥金融市场的对内对外开放机制

3、能够充分发挥宏观调控部门的作用

4、能够做到金融监管对各类金融行为的全覆盖

5、能够根据现代科技进步和实体经济部门的要求，适时改革或调整金融结构，提高金融运作效率

（三）现代金融体系的功能

20世纪90年代，罗伯特默盾和兹维博迪提出金融功能框架，同样适用于现代金融体系

1、提供清算和结算的途径

2、提供集中资本和股份分割的机制。

3、在时间和空间上转移资源

4、提供分散、转移和管理风险的途径

5、提供价格信息

6、提供解决激励问题的方法

（四）银行导向的金融体系和市场导向的金融体系

1、比较金融体系理论将金融体系分为：银行导向的金融体系、市场导向的金融体系，二者无优劣之分

2、银行导向的金融体系，资源配置主要依靠银行，如德、日

3、市场导向的金融市场，资源配置主要依靠资本市场，如美、英

4、我国的金融体系：从静态角度看呈现银行导向结构，从动态角度看则迅速向市场导向的结构靠近；随着我国金融体制改革的不断深化，开放的市场导向金融体

系是未来的发展方向。

二、我国推动构建具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系的重要政策举措

（一）推动金融回归服务实体经济的本源

1、遏制金融资金脱实向虚趋势；我国采取一系列措施补充实体经济资本金

（1）通过发展股权融资补充实体经济资本金，解决融资难、融资贵问题；

（2）大力发展资本市场，“沪港通”、“深港通”先后实施；

（3）要求银行业金融机构增强对制造强国建设的支持力度，继续做好产业结构战略性调整；

（4）为京津冀协同发展、长江经济带建设提供金融支持；

（5）指定支持普惠金融措施

2、鼓励金融业扶持小微企业和农业

（1）关于扶持小微企业，《国务院关于扶持小型微型企业健康发展意见》提出10项政策措施，包括税收优惠政策等；随后连续出台多项措施支持小微企业发展

（2）关于扶持农业，主要集中在各类农业补贴、补助政策上

（二）全面深化金融体制改革

党的十八大以来，我国采取了一系列推进和深化金融体制改革的举措：

1、积极稳妥推进金融机构改革

2、加强多层次资本市场体系建设

3、拓宽保险资金支持实体资金渠道

4、大力发展普惠金融和绿色金融

（三）加强金融风险防控体系建设

维护金融安全和稳定，关键是防范化解金融风险尤其是系统性金融风险

党的十八大以来，我国采取了一系列措施强化金融风险防控体系建设

1、健全金融监管制度，包括建立健全金融监管机制、健全金融监管法治等；

2、完善金融监管措施，包括加强风险防控、提升金融业稳健性标准等；

3、提高金融监管的专业化水平，包括构建专业化现代化的金融监管机构等

第二节金融宏观调控与金融机构

一、金融宏观调控体系及其制度安排

金融宏观调控：央行制定和实施货币政策为主导，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的活动

特点：调控主体是中央银行；调控手段以货币政策为核心；调控必须依法进行；调控目的是稳定币值以促进经济发展

（一）货币政策的制定与创新

货币政策的含义：指货币政策目标以及实现该目标的一系列制度安排；包括货币创造机制、货币政策目标、货币政策工具、货币政策规则、货币政策传导机制、

货币政策传导渠道

1、我国货币政策创新的原因

（1）国内经济发展进入“新常态”

党的十八大以来，我国进入中高速增长阶段；

经济面临“三期叠加”局面；

产能过剩、地方债务、房地产泡沫等多重经济风险进一步暴露；

随着我国金融创新与利率市场的推进，传统货币政策的有效性被削弱

（2）国际宏观经济形势和宏观政策的分化

货币信用体系日趋复杂化

全球经济形势字20