专题四-财务报告理论.pptVIP

借款的融资特征“取得借款所收到的现金”反映本年度企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。“偿还债务所支付的现金”反映企业以现金偿还债务本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。资料来源：企业会计准则讲解2.3现金流量表2.3现金流量表1.借款的融资特征“取得借款收到的现金”=本年借入短期借款+本年借入长期借款“偿还债务支付的现金”=(短期借款期初余额+本年借入短期借款-短期借款期末余额)+(长期借款期初余额+本年借入长期借款-长期借款期末余额)因此，“取得借款收到的现金”-“偿还债务支付的现金”=(短期借款期末余额-短期借款期初余额)+(长期借款期末余额-长期借款期初余额)=短期借款增加额+长期借款增加额2.3现金流量表1.借款的融资特征四川长虹2007-2010年借款情况(母公司报表)单位：亿元项目2007年2008年2009年2010年短期借款22.9633.8248.3466.13长期借款1.702.803.4812.07一年内到期的非流动负债*01.7003.40取得借款收到的现金52.3466.99101.70136.22偿还债务支付的现金42.3865.4587.58104.77短期借款利率7.47%5.31%5.31%5.81%资料来源：四川长虹年度报告注：一年内到期的非流动负债内容属于一年内到期的长期借款“吸收投资所收到的现金”金额为0，没有通过股权再融资筹集到的资金，因此必须通过债务融资(短期借款和长期借款)补充资金需要。02结合资产负债表分析企业筹资活动现金流。2009年和2010年经营活动净现金流为负，形成了较大的资金缺口；而投资活动净现金流连续四年均为负，根本无法满足经营活动的资金缺口，因此需要大量的外源融资。01借款的融资特征2.3现金流量表0102四川长虹借款额大幅增加，且借款主要以短期借款款为主，这种以短期借款为主的筹资方式，使公司必须频繁的向银行借款和还款，导致其每年筹资活动的现金流流出和流入的累积金额均明显超过资产负债表的短期借款余额，可以说四川长虹的融资特征是短期借款长期化，营运资金靠短期借款来维持。大规模的频繁短期借款不仅使四川长虹面临着较大的偿债压力，也会在企业贷款利率提升的情况下，大量累积的短期借款使公司面临着逐渐增加的利息支出金额。借款的融资特征2.3现金流量表经中国证监会【证监许可（2009）663号】核准，四川长虹于2009年7月31日公开发行3,000万张认股权证和债券分离交易的可转换公司债券，每张面值100元，金额300,000万元，债券期限为6年。该债券和认股权证于2009年8月19日起在上海证券交易所交易市场上市交易。01面对大规模的借款带来的偿债压力，以及投资项目面临的资金需求，四川长虹于2009年选择发行分离交易可转债的方式成功进行融资。02其他再融资行为2.3现金流量表2.3现金流量表2.其他再融资行为四川长虹融资需求序号募集资金投资项目名称项目总投资额募集资金投资额募集资金用途1PDP显示屏及模组项目49.6亿元10亿元增资四川虹欧，投资研发、生产、销售PDP显示屏及模组2数字电视项目5.6亿元5亿元增资长虹网络公司，用于发展和开拓数字电视业务3偿还银行贷款和补充流动资金15亿元15亿元10亿元用于偿还银行贷款，降低公司财务费用，5亿元用于补充流动资金合计70.2亿元30亿元资料来源：《四川长虹电器股份有限公司分离交易可转换公司债券募集说明书》现金流量表现金流量表的设计现金流量表编制单位：XXXXXXX年XX月单位：元项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、挺供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置周定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净颔支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活