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2023.03财务金融

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新时代商业保理风险对策研究

刘俊卿

（洛阳国晟投资控股集团有限公司河南洛阳471000）

摘要：在供应链金融大背景下，商业保理行业推动金融稳定的保障能力有待增强。明晰商业保理面临的风险和对策，对

国有商业保理公司的发展至关重要，也会促进金融稳定和经济发展。本文通过对国内商业保理行业进行形势分析梳理，对其

存在的风险隐患和防范对策逐一对标研判，以期为我国保理行业稳健规范发展提供参考。

关键词：新时代；供应链金融；商业保理；风险

中图分类号：F840.3文献标识码：ADOI：10.19921/j.cnki.1009-2994.2023-03-0071-024

国企改革发展逐渐深化，国资国企做强、做优、做大，对账款并发放保理资金的依据，保理公司将有关需求资金支付

强化金融稳定保障体系、提升产业链供应链韧性和安全水平给卖方，作为应收账款受让款。应收账款到期日，买方向保

提出了更高要求。商业保理是供应链金融体系的重要组成理公司偿还应收账款。

部分，在日臻完善的金融体系体制机制改革以及国内国际双二是反向保理。反向保理是由核心企业作为基础交易

循环经济发展供应链金融的大背景下，商业保理面临诸多机买方，由卖方作为融资需求方发起保理融资。卖方向买方赊

遇和挑战。销货物，并将结算单据提供给保理公司承保，作为保理公司

一、国内保理行业的形势分析受让卖方应收账款并发放保理资金的依据，保理公司将有关

（一）供应链金融体系完善的系统需求需求资金支付给卖方。应收账款到期日，卖方向保理公司回

供应链金融业务主要包括应收账款融资、库存融资、预购应收账款，回购应收账款债权。

付款融资。其中，应收账款融资业务模式就是商业保理。（二）主要融资渠道

2019年，中国银保监会发布《中国银保监会办公厅关于推动一是银行信贷。由于保理公司天然的“轻资产”与“高负

供应链金融服务实体经济的指导意见》（银保监办发〔2019〕债”经营特点，银行通常将保理公司视为普通常规企业来进

155号）。潘柏安等人研究表明，2021年，以保理为关键词的行授信审核。面对商业保理行业的快速发展，商业银行也在

发文量达到近十年的峰值。自2012年商业保理试点以来，商逐步探索与其合作的有效路径，如“再保理”，即保理公司将

业保理公司累计提供了应收账款融资3万亿元，为300万家其受让的卖方对买方的应收账款再次转让给银行，由银行提

中小企业提供了良好的金融保障服务。随着国内国际双循供融资给保理公司，保理公司再将款项划至卖方账户。应收

环经济发展，预计我国商业保理行业将会持续保持快速增账款到期后，卖方将收到的买方付款划付给保理公司，由后

长，相关理论研究也会不断丰富完善。者归还银行融资。商业保理公司和银行双方的合作是一个

（二）商业保理规范发展的行业要求必然趋势，借助专项资产管理计划、资产收益权凭证发行、定

保理业务起源于19世纪90年代的商业银行保理。2001向理财计划、集合资金信托计划等多种融资渠道，银行将与

年我国加入WTO后，国内商业保理行业开始起步发展。商商业保理加强沟通合作对接。

务部2012年发布《关于商业保理试点有关工作的通知》后，我二是资产证券化。保理资产证券化融资，即对保理公司

国商业保理业务便如雨后春笋般高速发展，彻底改变了银行受让的缺乏即期流动性但具有稳定未来现金流的应收账款

保理独占鳌头的局面。商务部