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私募股权管理暂行办法

第一章总则

第一条为促进股权投资企业和股权投资管理企业健康、稳步和规范发

展，根据《公司法》、《合伙企业法》等有关法律法规以及国家发展改革

委《关于做好非试点地区股权投资企业规范发展和备案管理工作的通知》

(发改办财金〔2022〕1481号)精神，按照先行先试的要求，制定本暂行

办法。

第二条股权投资企业是指以非公开发行方式向特定对象募集设立的对

非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资企业。

股权投资管理企业(以下简称“管理企业”)是指受托管理运作股权投

资企业资产的企业。

第三条股权投资企业可以通过组建内部管理团队实行自我管理;也可

采取委托管理方式将资产委托给管理企业进行管理。实行委托管理的，股

权投资企业与受托管理企业须签订委托管理协议。

第四条股权投资企业和管理企业可以依法采取公司制、合伙制两种企

业组织形式。

第五条本办法适用于除创业投资企业、外商投资创业投资企业及其管

理企业之外，在本省行政区域内登记注册的其它股权投资企业及其管理企

业。

创业投资企业与外商投资创业投资企业及其管理企业的设立、管理、

备案和各项优惠政策，均按国家和我省现有规定执行。

第二章股东与合伙人资格

第六条除法律、行政法规和国务院决定规定禁止外，境内外自然人、

法人和其他合法经济组织，均可以作为股权投资企业与管理企业的股东或

合伙人，所有股东或合伙人均应当以货币形式出资。

第七条股权投资企业及其管理企业的股东或合伙人，应当具有风险识

别能力和风险承担能力，且资信良好;应当以自有货币资金出资，不得接

受其他投资者的委托持股。

第三章设立与注册登记

第八条设立股权投资企业与管理企业应当依法在工商部门登记注册。

外商投资的股权投资企业和管理企业，应按有关规定经外经贸部门审批同

意后，向工商部门申请设立登记注册;外商投资的合伙制股权投资企业及

其合伙制管理企业，由工商部门向同级发展改革部门征求意见后予以登记

注册。

第九条以股份有限公司形式设立的股权投资企业与管理企业，发起人

数不得少于2人、最高不得超过200人;以有限责任公司形式设立的股权

投资企业与管理企业，股东人数不得超过50人;以合伙制企业形式设立的

股权投资企业与管理企业，合伙人数不少于2人、最高不得超过50人。

第十条股权投资企业注册资本或全体合伙人出资额不少于人民币

3000万元，首期缴付不少于人民币1000万元;管理企业注册资本或全体

合伙人出资额不少于人民币1000万元，首期缴付不少于人民币500万元。

第十一条股权投资企业的注册资本应当以非公开发行方式募集，不得

以任何方式公开募集。

第十二条股权投资企业和管理企业名称中行业特点应分别表述为“股

权投资”和“股权投资管理”。

第十三条股权投资企业的经营场所可以与承担其管理责任的管理企业

的经营场所相同。

第四章管理企业特别要求

第十四条管理企业应符合以下要求：

(一)具有完善的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范等制度;

(二)管理团队具有股权投资、资本运作、企业重组等行业从业经验，

具备受托管理出资人资本的能力;

(三)具有合格的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施;

(四)主要出资人和主要高级管理人员资信良好。

第十五条管理企业至少有3名高级管理人员具备2年以上股权投资或

相关业务经验，其中至少有1名高级管理人员具备5年以上股权投资或经

济管理经验。

第十六条管理企业及实行自我管理的股权投资企业，其公司章程或合

伙协议等法律文件应载明业绩激励机制、风险约束机制，并约定相关投资

运作的决策程序;并在相关法律文件中向投资人充分揭示风险。

第十七条管理企业应当按照委托管理协议履行下列职责：

(一)制定和实施投资方案，并对所投资企业进行投资后的管理;

(二)积极参与制定所投资企业发展战略，为所投资企业提供增值服务;

(三)定期或者不定期向股权投资企业披露股权投资企业资产投资运作

情况等方面的信息;

(四)委托管理协议约定的其他职责。

第十八条管理企业应当公平对待其管理的不同股权投资企业的资产，

不得利用股权投资企业资产为股权投资企业以外的第三人