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基金从业-证券投资基金基础知识-第二节私募股权投资

1.【单选题】J曲线是以()为横轴，以()为纵轴的一条曲线。

A.时间；收益率

B.收益率；时间

C.时间；风险

D.风险；时间

正确答（江南博哥）案：A

参考解析：投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线。这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线，

2.【单选题】在有限合伙制中，普通合伙人有时会承担（）的角色，但有时也委托专业管理人对私募股权投资项目进行管理和监督。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.主承销商

D.基金投资者

正确答案：A

参考解析：在有限合伙制中，普通合伙人主要代表整个私募股权基金对外行使各种权利，对私募股权基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。普通合伙人有时会承担基金管理人的角色，但有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督。?

3.【单选题】私募股权投资是指对（）的投资。

A.未上市公司

B.上市公司

C.公开募集股票

D.私募股票

正确答案：A

参考解析：私募股权投资，是指对未上市公司的投资。

4.【单选题】下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。

A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法

B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立

C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构

D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

正确答案：B

参考解析：A正确：买壳或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。

B错误：信托型（也称契约型）私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。

C正确：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

D正确：杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。

综上，该题选B。

5.【单选题】()投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。

A.风险投资战略

B.成长权益战略

C.并购投资战略

D.危机投资战略

正确答案：B

参考解析：A错误：风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略。

B正确：成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。

C错误：并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

D错误：危机投资往往被认定为是具有高风险的战略。

综上，该题选B。

6.【单选题】()是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。

A.管理层收购

B.杠杆收购

C.并购投资

D.风险投资

正确答案：A

参考解析：A正确：管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。

B错误：杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。

C错误：并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

D错误：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司(start-upcompany)。

综上，该题选A。

7.【单选题】私募股权投资基金的组织形式包括()。

Ⅰ管理型

Ⅱ公司型

Ⅲ合伙型

Ⅳ信托型

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

参考解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

8.【单选题】投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是()。

A.I曲线

B.U曲线

C.J曲线

D.L曲线

正确答案：C

参考解析：投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线。这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。

9.【单选题】()是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。

A.买壳上市

B.借壳上市

C.首次公开发行

D.管理层回购

正确答案：C

参考解析：AB错误：买壳或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。

C正确：首次公开发行，是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为