金融风险管控论文开题报告范文.pdf

金融风险管控论文开题报告范文

设计(论文)题目：利率市场化条件下的金融风险管理

课题综述主要研究新时期利率市场化进程中我国金融风险的管控问题

一、研究背景和必要性

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系

决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果,它一直是中国金融界长

期关注的热点问题。利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效

率,促进经济增长。一直以来，各国都对利率实行严格管制，但从上世纪

70年代开始,在各国实施金融抑制政策、石油危机导致世界性的通货膨胀、

固定汇率制崩溃、以及金融创新的飞速发展的背景之下，利率管制的弊端

逐渐显现，利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本,分

别于1986年和1994年全面实现了利率市场化，许多发展中国家也掀起了

利率市场化的高潮。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表

现，货币流向引导资源的流向。我国经过三十多年的改革，经济实物系统

的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大

大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年随着中国放开

银行间同业拆借利率，我国利率市场化改革终于迈开了步伐，但是货币资

金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远

远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受

到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待

发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在

实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即

利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求，

是我国建立完善的市场经济体系的必经之路。

加入WTO后，我们就要按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市

场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融

市场，带来了大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增

加了我国货币和金融监管当局的监管难度，很有可能我们会在与其的市场

博弈中非常被动地接受变相的市场利率化，即接受市场利率实际上、某种

程度已经自由化的现实。如果出现这种情况，如果我们对境内中资金融机

构的利率仍然管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中

进行竞争的经验，其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势，

这显然对我国非常不利。

二、利率市场化下各金融主体的风险浅析

1、利率放开加剧各金融机构的同业竞争风险：由于我国市场化程度

远不及发达国家水平，利率管理的法规制度有待进一步详尽和规范，中央

银行的宏观调控手段还需进一步完善，管理层与金融机构之间的博弈磨合

尚处于初期水平，四大国有商业银行基本上占据着垄断地位，在这种情况

下，放开存款利率有可能造成博弈论上的高利率纳什均衡一谁降低利率谁

就吃亏，其结果只能是使长期受到抑制的利率出现大幅上扬，这就必然会

导致过度竞争和中小存款机构退出市场。利率市场化使得银行能够合法的

利用价格武器去争取生存及发展的空间，而价格竞争将会导致存款利率水

平的非理性升高，如果缺少金融风险的相应控制措施，而只是缺乏远见一

味追求眼前收益，存款利率的升高就会形成金融机构间的无差别价格战，

必将对资产规模较小的中小金融机构带来巨大冲击。

2、利差收窄增加金融机构的盈利风险：与当前的利率水平相比，利

率市场化后，存贷款利率差将成缩小趋势。同业竞争的加剧，一方面在争

夺储蓄资源的过程中，存款利率将存在逐步提高的压力;另一方面，对优

质贷款资源的争夺，可能使银行不得不降低其贷款利率，从而便利率差缩

小，令银行的利润空间变窄。如美国1986-1990年的存贷款平均利差比

1980-1985年期间减少了54个基点(美国1986年完成利率市场化改革);

日本1994年平均存贷款利差比1984年下降82个基点(日本1994年完成

利率市场化改革);韩国的存贷款利差从改革初期的4个百分点下降到改革

后期的不足3个百分点。整体看，利率市场化改革后利差一般会减小

0.5%-1%。目前我国商业银行经营的金融产品相对单一，利息收入一般要

占总营业收入很大一部分，在我国银行收益总额中占有重要的地位。对于

中小金融机构来说，由于服务功能不够完善，金融产品体系尚不健全，手

续费收入和其他非利息收入所占比例相对偏小，利息收入甚至占总营业收

入的85%-90%以上。利率市场化后利差的不断收窄，将给中小金融机构收

益带来巨大影响