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完善我国企业集团资金集中管理的对策

中图分类号：f275文献标识：a文章编号：1009-4202（2012）

01-119-01

摘要资金管理一直是企业集团财务管理的重中之重。我国企业

集团法人组织多、战线长和管理层级多的特点决定了集团对内部成

员的管控是一项极为关键而又困难的工作，而这其中最主要的表现

就是因资金分散带来的资金安全和资金低效利用等问题。近年来，

我国许多大型企业集团在财务管理模式上逐渐实现了由资金分散

管理转变，但与国外企业集团相比，在资金集中管理上我们还存在

许多问题。本文笔者结合多年的大型企业集团财务管理工作经验，

借鉴一些先进集团的先进做法，提出了一些适合我国企业集团完善

资金集中管理的对策。

关键词企业集团资金集中管理财务管理对策

一、当期我国一些集团企业在资金管理上存在的问题

（一）资金分散导致利用率低

集团企业往往是多元化经营，子公司众多且分布于世界各地，

具有独立法人资格的这些分公司基于地域分布和财务决算方式的

原因导致财务管理处于极为分散的状态，对于那些身处境外的子公

司来说，对其财务的监管更为复杂。然而另一方面却是，集团总部

在资金充裕的情况下，系统内的子公司却处于薄厚不均的状况，常

常是a分公司资金充裕，而b分公司却是资金短缺。对这种现象，

集团总部由于缺乏有效的监控而对上述财务状况缺乏及时干预，致

使企业间的财务风险产生。

（二）抬高了融资成本

具有独立法人资格的子公司往往是财务内部独立核算，这种状

况带来的是集团公司对公司资金调度的困难，总公司也无法很好地

掌握子公司资金运作情况。另外在融资方面，集团公司依赖其较高

的信用等级采取授信融资，而大部分集团子公司的信用等级达不到

相应的标准无法也采用授信方式，只能转向商业融资，但这种方式

利率普遍很高，需要采用抵押或集团公司担保，这无疑加大了企业

的融资成本，也是集团公司的信用优势未能充分地发挥出来。

（三）监督无力

集团公司负责资金管理的部门由于层级或定位不高导致对成员

单位资金管理和预案监督上的绵软无力。在一些大型国有企业，管

理体制或公司法人治理结构不健全，如集团公司资金结算中心负责

成员单位预算资金统收统支的管理，但在对各成员单位派出的下属

业务部门的职责被简单化成“大出纳”，无法从源头上对预算支出

真实性合理性进行监督。

二、资金集中管理认识

正是针对以上大型集团企业在财务管理上存在的问题，资金集

中管理模式及其优势得以出现，这也是企业集权管理体制在财务管

理上的一种体现。一般而言，资金集中管理涵盖了从资金计划编制、

集团总部和下属子公司资金流动、内外部结算、公司筹资等一系列

涉及资金管理运作的监督与控制，因此加强对全公司财务情况的监

控，加强资金回笼和运转，降低资金风险，提高资金利用率。另外，

通过在集团公司系统实施资金集中管理，有助于强化资金运作意

识，资金的融通和盘活可以减少不必要的财务费用，集团公司以总

部的名义进行信贷活动，提高了自身的授信力。

三、完善集团企业资金集中管理的措施

（一）顶层设计，创新资金管理模式

一是强化制度约束，加强对成员单位外部资金的监管力

度，杜绝成员私自开户或公款私存等违规行为；二是在企业集

团实行全面预算管理的管理模式下，充分利用企业集团的有效资

金，大力引进专业银行先进的经营理念和金融管理方法，了解掌握

日益变化发展的外部金融市场环境，模拟专业银行的资金运作方

式，进行票据理财等各种融资方式，实现资金使用效率的最大化，

从而保证资金的持有成本最小化，提高企业集团的整体经济效益；

三是尝试组建财务公司促进集团内部产业资本和金融资本的结合，

以提高资金的使用效率。

（二）统一资金信贷管理，提高筹资能力和安全性

一是统一集团公司系统内信贷管理，利用财务集中的优势实施

内部贷款，合理调节集团内部资金流向，优化信贷结构，充分利用

集团公司资金优势提供内部贷款；二是统一对外筹资管理。集团公

司在实施资金集中管理后，统一对外进行信贷活动，凭借集团公司

良好的信用等级和社会影响力进行银行融资，将融资到的资金再以

内部贷款的形式提供给资金紧张的子公司。这样资金信贷方式有效

地发挥了集团公司授信融资能力，也避免了子公司将融资对象专项

商业银行而带来的高融资成本和债务风险。

（三）建立集团公司层面的结算中心

建立集团公司层面的内部结算中心也是充分利用资金集中