计算机计算机行业跟踪周报：从字节大会看算力产业的三个趋势.pdfVIP

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计算机计算机行业跟踪周报

从字节大会看算力产业的三个趋势2024年12月24日

增持（维持）

证券分析师王紫敬

[Table_Tag]执业证书：S0600521080005

[Table_Summary]

投资要点

021

◼国内算力资本开支有望迎来加速增长：截至2024年12月中旬，豆包模wangzj@

型日均token使用量超4万亿。算力成本价格大幅降低，豆包视觉理解证券分析师王世杰

模型定价是每千tokens0.03元，比行业的平均价格降低85%，有望促使执业证书：S0600523080004

更多人使用豆包。字节豆包的快速发展、资本开支的快速增长，有可能wangshijie@

带来整个互联网大厂的资本开支新一轮大投资。算力卡、数据中心、相

关电气配套有望迎来加速增长。

行业走势

◼端侧有望迎来“+AI”：我们认为端侧将是AI的重要落地场景和流量入

计算机沪深300

口。字节已经发布了AI耳机，后续有望在更多AI硬件终端上有布局。

2024年12月19日，闪极科技发布首款AI眼镜“闪极AI拍拍镜A1”，22%

16%

仅售999元。2024年12月18日，火山引擎的2024冬季FORCE原动10%

4%

力大会上，FoloToy作为AI玩具行业的开拓者，与火山引擎，乐鑫、-2%

-8%

ToyCity、魂伴科技联合发布了AI+硬件智跃计划。字节硬件能力较弱，-14%

-20%

生态链合作伙伴有望迎来机会。以字节为突破，更多AI大厂有望和硬-26%

-32%

件终端合作，开启“AI+硬件”产品开拓，端侧有望迎来新变化。2023/12/252024/4/242024/8/232024/12/22

◼算力卡结构发生变化，ASIC和推理场景增加。：我们预计2025年豆包相关研究

推理场景有望快速落地，推理算力需求大幅增加。相比于训练场景，推

理场景国产卡需求更加旺盛。202