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银行从业-中级风险管理-第二节市场风险计量

1.【单选题】在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，()一般不具有实质性意义。

A.名义价值

B.市场价值

C.内在价值

D.公允价（江南博哥）值

正确答案：A

参考解析：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。

2.【单选题】金融资产的公允价值是指（??）。

A.金融资产根据历史成本所反映的账面价值

B.在评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值

C.在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项金融资产时所能收到或转移一项金融负债时将会支付的价格

D.对交易账簿头寸按照当前市场行情重估获得的市场价值

正确答案：C

参考解析：根据必威体育精装版会计准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项金融资产时所能收到或转移一项金融负债时将会支付的价格。A项是指名义价值；B项是指市场价值；D项是指市值重估。

3.【单选题】（??）方法是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

A.盯市

B.情景分析

C.模拟

D.盯模

正确答案：D

参考解析：盯模:按模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。具体来说，就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

4.【单选题】关于市值重估，下列说法正确的是（??）。

A.商业银行应当对交易账簿头寸按市值每月至少重估一次价值

B.商业银行必须尽可能按照模型确定的价值计值

C.商业银行进行市值重估的方法有盯市和盯模

D.盯市是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值

正确答案：C

参考解析：A项，商业银行应当对交易账簿头寸按市值每日至少重估一次价值。

B项，商业银行在进行市值重估时通常采用两种方法：①盯市，商业银行必须尽可能按照市场价格计值；②盯模，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。

D项，盯模是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

5.【单选题】到期时间、息票率、到期收益率是决定固定收益产品价格的关键因素，与久期存在以下关系错误的是（??）。

A.零息票债券的久期小于到它的到期时间

B.到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长

C.息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加

D.其他因素相同，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长

正确答案：A

参考解析：到期时间、息票率、到期收益率也是决定固定收益产品价格的关键因素，与久期存在以下关系:

①零息票债券的久期等于到它的到期时间。

②到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。

③息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。

④其他因素相同，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。

6.【单选题】假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线变得较为平坦，则下列四种策略中，最适合理性投资者的是（??）。

A.卖出永久债券

B.买入即将到期的20年期债券

C.买入10年期保险理财产品，并卖出20年期债券

D.买入20年期政府债券，并卖出6个月国库券

正确答案：D

参考解析：假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变得较为平坦，则可以买入期限较长的金融产品，卖出期限较短的金融产品。

7.【单选题】假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线变陡，则理性投资者首选的策略是（??）。

A.买入期限较长的金融产品

B.买入期限较短的金融产品，同时卖出期限较长的金融产品

C.卖出期限较短的金融产品

D.同时买入卖出期限不同的金融产品

正确答案：B

参考解析：投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变得较为平坦，则可以买入期限较长的金融产品，卖出期限较短的金融产品。

8.【单选题】某银行资产为1000亿元，资产加权平均久期为5年，负债为800亿元，负债加权平均久期为4年，根据久期分析方法，当市场利率下降时，银行的市场价值（??）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.