第6章国际金融风险管理.pptx

第六章

国际金融风险管理;国际金融风险管理是国际贸易，国际融投资与跨国经营管理的重要内容。在本章的学习中要求学生了解国际金融风险的一般含义、特征与类型，特别是外汇风险的含义与类型；掌捂外汇风险管理的原则与基本方法，企业外汇风险的构成与管理，外汇银行外汇风险的构成与管理，国际融资中的国家风险管理的含义，国际投资中的政治风险管理的含义及国际金融操作风险的特征。并能运用这些原理和方法于国际金融风险管理实务。

;第一节国际金融风险管理概述

第二节外汇风险概述

第三节???外汇风险管理

第四节??其他国际金融风险管理

;第一节国际金融风险管理概述;2.国际金融风险概念的几点说明：

（1）国际金融风险主要研究在国际贸易和国际投融资过程中存在或发生的风险，并分析此类风险对贸易行为、投资行为和资金运用的影响。

（2）国际金融风险的研究将国际金融风险作为在开放经济条件下，社会经济运行的一种宏观经济机制来看待。

（3）国际金融风险的研究把国际金融对资金筹集者和资金经营者的影响看成是双重的。;二、国际金融风险的特征;三、国际金融风险分类;四、国际金融风险管理的意义与目标;2．国际金融风险管理的意义

（1）国际金融风险管理对经济实体的意义

（2）国际金融风险管理对经济与社会发展的意义：

国际金融风险管理有利于世界各国资源的优化配置

国际金融风险管理有助于经济的稳定发展

;3．国际金融风险管理的目标

国际金融风险管理的最主要目标：在识别与衡量金融风险的基础上，对可能发生的金融风险进行控制和准备处置方案，以防止和减少损失，保障国际贸易与投融资等跨国经营活动的顺利进行。

（1）事前的管理目标

（2）事中的管理目标

（3）损失发生后的管理目标

;第二节外汇风险概述;汇率变动所产生的直接影响因人因时而异，不能一概而论。换言之，它有可能产生外汇收益，也可能形成外汇损失。

;;二、外汇风险的类型

（一）交易风险

交易风险（TransactionRisk）是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之???汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。

1.外汇买卖风险。这种风险产生的前提条件是交易者在某个时候买进或卖出外汇，而后又卖出或买进外汇。;【实例分析】;2.交易结算风险。进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时，在签订进出口合同到债权债务的最终清偿期间，由于汇率的变化使外币表示的未结算金额承担的风险。

;【实例分析】;汇率波动的交易风险;（二）折算风险

折算风险（TranslationRisk），又称会计风险（AccountingRisk），是指涉外企业在会计处理和外币债权、债务决算时，对必须转换成本币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风险。

由于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益，虽然这算风险只涉及账目损失，但仍然可能不利于涉外企业的业绩评价。

产生的原因：债权债务记账时汇率与实际使用的汇率不一样;【实例分析】;;折算风险的大小涉及到折算方式，历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法：

1.流动/非流动折算法。

2.货币/非货币折算法。

3.时态法。

4.现行汇率法。

;（三）经营风险

经营风险（OperationRisk），又称经济风险（EconomicRisk），是指由于意料之外的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。经济风险是由于汇率的变动产生的，而汇率的变动又通过影响企业的生产成本、销售价格，进而引起产销数量的变化，并由此最终带来获利状况的变化。

值得注意的是，经济风险中所说的汇率变动，仅指意料之外的汇率变动。

;汇率波动的经营风险;海尔外汇风险管理案例;花旗银行保值方案;;;三、外汇风险的构成

外汇风险的构成包括两个要素：外币和时间。

1．企业在经营活动中以外币计价结算，且存在时间间隔，就会产生外汇风险。一般说来，未清偿的外币债权债务金额越大，间隔的时间越长，外汇风险也就越大。

;2.由于外汇风险由外币和时间两个要素构成，因此防范外汇风险的基本思路：

(1)防范由外币因素所引起的风险:不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。

(2)防范由时间因素所引起的外汇风险，其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除外汇风险