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计算机

报告日期：2024年12月25日

字节的AI军备竞赛

——大模型行业点评

投资要点

o豆包用户规模与市场影响力具备与GPT竞争的实力

字节跳动免费向公众开放性能领先的豆包大模型，我们认为从投入力度以及市场占有的角度，均展现了字节跳动有望引领行业的迹象。截至2024年11月，根据AI产品榜数据，豆包App的月活跃用户数已接近6000万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二，MAU增速达到16.92%。其海外版Cici的MAU也达到1267万，位列第22位。豆包用户粘性较高，3日留存率达28%。调用量方面，12月18日火山引擎CEO谭待表示，豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿，自发布以来七个月增长超过33倍。近3个月来，豆包大模型在信息处理场景调用量增长了39倍、客服与销售场景16倍、硬件助手场景13倍、AI工具场景9倍，拥有梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券、招商银行、浙江大学等合作伙伴。

o字节研发投入显著领先同行，类比于微软加力投资OpenAI，字节之于中国或可类比OpenAI之于美国

资金上：字节跳动在AI上投入巨大，2024年资本开支达到800亿元，接近百度、阿里、腾讯的总和（约1000亿元）。2025年字节跳动资本开支有望达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元用于IDC基建以及网络设备如光模块、交换机。海外大模型蓬勃发展离不开巨大的算力投入，而字节巨量的算力开支有望带动整体中国AI产业的发展。

字节跳动对未来Token消耗估计较高，预计将持续加大算力投入。2024年9月字节跳动火山引擎智能算法负责人吴迪曾表示，2027年豆包每天Token消耗量预计超过100万亿，是原来的100倍以上。人才上：据证券时报，公司创始人张一鸣不仅亲自负责从竞争对手公司招揽AI人才，还多次在内部强调追求通用人工智能的目标。大模型成员来自字节的核心部门，语言部分由有哪些信誉好的足球投注网站团队牵头，图像部分由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。

o豆包大模型家族全新升级，产品对齐GPT-4

2024年12月18日，字节火山引擎冬季FORCE原动力大会召开，豆包大模型家族全新升级。豆包通用模型pro：综合任务处理能力较5月份提升32%，全面对齐GPT-4o，使用价格仅为后者的1/8。豆包视觉理解模型：可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成分析图表、处理代码、解答学科问题等任务，千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％。豆包文生图模型2.1版本：支持“一键P图”、“一键海报”，可以高精度指令理解。豆包音乐模型：可生成3分钟的完整作品，让音乐创作变得更加轻松自如。豆包3D生成模型：支持文生3D、图生3D及多模态生成。即梦AI：通过即梦AI，用户可以轻松生成高质量的图片和视频，为社交媒体平台注入更多新鲜和有趣的内容。除了模型的升级，火山引擎还对火山方舟、扣子和HiAgent三款平台产品进行了升级，帮助企业构建自身的AI能力中心，高效开发AI应用。

o字节天然具备AI基因，多元应用场景可供大模型落地

字节跳动作为由AI算法驱动的公司，下游拥有丰富多元的AI应用场景，可供大模型技术落地。1）推荐算法：大模型作为更强大的AI，有望提升推荐、广告、

有哪些信誉好的足球投注网站算法的效果，从而赋能抖音、今日头条等字节核心业务。2）内容创作：

行业评级:看好(维持)

分析师：刘雯蜀

执业证书号：S1230523020002liuwenshu03@

分析师：童非

执业证书号：S1230524050005tongfei01@

分析师：叶光亮

执业证书号：S1230524080010yeguangliang@

研究助理：张致远

zhangzhiyuan@

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