三元股份(600429)可比口径收入稳健，扣非净利润高增-241216-华西证券-14页.pdfVIP

证券研究报告|公司动态报告

[Table_Date]

2024年12月16日

[Table_Title]

可比口径收入稳健，扣非净利润高增

[Table_Title2]

三元股份(600429)评级及分析师信息

[Table_Rank]

[Table_Summary]评级：中性

事件概述

上次评级：首次覆盖

公司24Q1-Q3实现收入53.97亿元，同比-11.96%，实现

目标价格：

归母净利润1.04亿元，同比-55.53%，实现扣非归母净利润

必威体育精装版收盘价：5.48

7102万元，同比+192.05%；据此推算，公司24Q3实现收入

15.44亿元，同比-18.46%，实现归母净利润-2477万元（去[Table_Basedata]

股票代码：600429

年同期为1644万元），实现扣非归母净利润-3375万元（去年

52周最高价/最低价：5.85/3.41

同期为735.1万元）。考虑到公司2023年5月对首农畜牧在

总市值(亿)82.85

报表端进行剥离，可比口径下公司24Q1-Q3同比23Q1-Q3主

自由流通市值(亿)82.22

营业务收入同比减少约8.69%，降幅较前述口径收窄。

自由流通股数(百万)1,497.56

分析判断:

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►区域性乳企龙头，牧业出表轻装上阵三元股份沪深300

公司前身系北京市牛奶总站，在北京地区市场根基深厚，26%

16%

液奶份额长期居市场首位。公司历经改制，于2003年在上交所%

价7%

主板上市。上市后公司多次进行兼并购操作，先后收购湖南太股-3%

对

相

子奶、北京艾莱发喜、首农畜牧部分股权等。20