《期货境外业务介绍》课件.pptVIP

*********期货市场的功能价格发现期货市场提供公开、透明的交易平台，反映商品供求状况，形成公允价格。风险管理期货市场为生产者和消费者提供对冲价格风险的工具，降低经济波动性。资源配置期货市场通过价格信号引导资源流向，促进商品的有效分配。促进贸易期货市场为跨境贸易提供标准化合约，方便国际商品交易。期货交易的特点杠杆交易期货交易采用保证金制度，通过较少的资金控制较大的交易规模。双向交易可以做多或做空，灵活应对市场变化。标准化合约交易对象、交割时间、交割地点、最小交易单位等均已事先确定。集中交易交易在期货交易所进行，公开、透明、公平。二、期货境外业务的现状与发展期货境外业务是指中国期货市场参与者开展的与境外交易所或机构进行的期货交易活动。它可以包括跨境期货交易、海外期货公司设立、与海外公司开展合作等形式。我国期货市场的发展历程萌芽阶段上世纪80年代，中国期货市场开始起步，主要以商品期货为主，交易品种有限，市场规模较小。发展阶段从90年代起，中国期货市场快速发展，交易品种不断增加，市场规模迅速扩大，交易机制不断完善，逐步建立了较为完整的期货市场体系。国际化阶段近年来，中国期货市场积极推进国际化进程，不断加强与境外期货市场的合作，提升市场影响力，推动期货市场走向世界。期货境外业务的必要性提升国际竞争力中国期货市场快速发展，参与国际竞争是必然趋势。拓展境外业务，能够提升市场影响力，增强国际竞争力。开拓新市场中国期货市场规模不断扩大，需要开拓新的市场，吸引更多海外投资者参与，扩大市场份额。优化资源配置通过境外业务，可以利用国际资源，优化资源配置，促进中国期货市场的健康发展。期货境外业务的发展现状近年来，中国期货市场快速发展，境外业务不断拓展。期货公司积极开拓海外市场，与海外交易所和金融机构合作，推动中国期货市场走向国际化。目前，中国期货境外业务主要集中在跨境期货交易和海外期货公司设立两个方面。100+境外公司中国期货公司在境外设立分支机构或子公司数量超过100家。500+交易所合作中国期货交易所与全球500多家境外交易所建立了合作关系。20B交易量中国期货市场境外交易量突破200亿美元，占全球期货市场交易量的比例不断上升。三、期货境外业务的主要形式期货境外业务的开展方式多种多样，满足不同投资者的需求。主要形式包括跨境期货交易、海外期货公司设立和与海外公司开展合作。跨境期货交易交易机制跨境期货交易是指境内投资者通过境外交易所进行期货合约买卖，并在境外进行交割结算。全球市场投资者可以参与全球范围内的期货市场，扩展投资范围，提升收益潜力。风险管理跨境期货交易需关注汇率风险、市场波动风险和法律法规风险等。海外期货公司设立直接设立在境外直接设立期货公司，可以更直接参与当地期货市场，并获取当地市场信息。设立过程可能比较复杂，需要满足当地监管要求，并进行相应的审批程序。与当地公司合作通过与当地期货公司合作，可以借力当地公司的资源和经验，加速业务开展。合作模式可以是合资、并购或战略合作等，需要仔细评估合作方的实力和风险。与海外公司开展合作合作模式例如，与海外期货交易所合作，共享交易平台或数据资源。市场拓展与海外期货公司建立战略合作关系，开拓境外市场，提升市场影响力。研究交流与海外机构开展学术交流，共同研究期货市场发展趋势。开展期货境外业务的风险与防范期货境外业务涉及多个国家和地区的法律法规，市场环境复杂多变，存在一定的风险，需要谨慎防范。政策法律风险11.法律法规差异境外期货市场法律法规与国内存在差异，需要充分了解和遵守当地法律。22.监管政策变化境外监管政策可能随时变化，需要密切关注并及时调整业务策略。33.税收政策差异境外税收政策与国内存在差异，需要合理规划税务安排，避免税务风险。44.跨境资金监管跨境资金流动受到严格监管，需要遵守相关规定，确保资金安全。市场操纵风险市场操纵行为包括虚假交易、操纵价格、散布虚假信息等。这些行为会扭曲市场信息，造成市场混乱，损害投资者利益。防范措施加强监管，建立健全市场自律机制，提高市场透明度。加强对市场行为的监测和预警，及时发现并查处违规行为。交割结算风险跨境结算流程期货交易的跨境结算流程复杂，涉及多个国家或地区的监管机构和交易所，容易出现结算环节的延误或错误。汇率波动风险期货交易的结算通常以美元计价，汇率的波动会对交易者造成额外的损失或收益。信用风险境外交易对手的信用风险较高，存在交易对手违约或无力履约的风险。监管协调风险11.跨境监管协作不足不同国家或地区的监管机构在信息共享、规则