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期权定价模型的比较分析与实证研究
摘要
期权定价是金融衍生产品定价的基础和核心内容，国内外学者对期权定价模型理论的研究有相当长的时间，其
中最经典、最常用的定价模型是B-S（Black-Scholes）模型，但传统的B-S模型中标的资产收益率服从正态分布及波动率为常数的假设与实际情况并不相符，会造成期权定价误差及“波动率微笑”现象，也无法解释收益率分布中的“尖峰厚尾”等特征。对此，有外国学者对B-S模型进行了完善和扩展，并提出了不变方差弹性（CEV）模型，经实证得出CEV模型定价要优于B-S模型。两种定价模型在国内市场的表现如何需要一些研究。
本文选取了国内2005年8月至2010
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