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大宗商品人民币结算面临的问题、障碍及建议

小葵爸爸

一、人民币国际化情况

2021年以来，银行代客人民币跨境收付金额合计为36.6万

亿元，同比增长29.0%，收付金额创历史新高。人民币跨境全年

累计净流入4044.7亿元。环球银行金融电信协会（SWIFT）数据

显示，人民币国际支付份额于2022年1月进一步提升至3.2%，

创历史新高(2023年月1降至1.91%)。国际货币基金组织（IMF）

发布的官方外汇储备货币构成数据显示，2022年一季度，人民

币在全球外汇储备中的占比达2.88%，在主要储备货币中排名第

五。2021年，人民币跨境收付金额合计为36.61万亿元，人民

币跨境收付占同期本外币跨境收付总额的47.4%。2022年上半

年，人民币跨境收付金额为20.32万亿元，在同期本外币跨境收

付总额中占比上升至49.1%。

二、大宗商品人民币结算现状

（一）大宗商品贸易人民币结算实现快速增长。2021年全

年，原油、铁矿石、铜、大豆等主要大宗商品贸易跨境人民币

收付金额合计为4054.69亿元，同比增长42.8%。全年，锂、

钴、稀土等新能源金属大宗商品贸易跨境人民币收付金额合计

为1005.63亿元，同比增长27.7%。

（二）以人民币计价的大宗商品期货品种为相关大宗商品

贸易提供定价基准。2018年，上海国际能源交易中心上市了以

人民币计价的INE原油期货，这是我国首个国际化期货品种。

截至2022年，我国已上市的、且向境外投资者开放的期货品种

共计7个，包括原油、铁矿石、精对苯二甲酸（PTA）、20号

胶、低硫燃料油、国际铜、棕榈油，覆盖能源、有色金属、化

工、农产品领域。

2023年以来，伊拉克、巴西、阿根廷等国陆续宣布了关于

以人民币进商品贸易结算,中国－海湾阿拉伯国家合作委员会

峰会上明确充分利用上海石油天然气交易中心平台，开展油气

贸易人民币结算。今年3月，中国海洋石油总公司和法国道达

尔能源公司通过上海石油天然气交易中心平台，用人民币结算

完成了5.6万吨的进口天然气采购交易。

三、人民币大宗商品结算面临机遇

（一）贸易圈为跨境人民币结算提供了新平台。近年来，

中美爆发了多领域的贸易战及制裁战，加之美国一直以来对

全球多国开展了经济制裁，通过限制美元交易打击对手。在

此背景下，部分国家转向其他非美货币，一定程度上削弱了

美元作为全球货币的惯性，并为当事国贸易圈中催生“区域

货币”提供了需求和平台。随着我国积极推动的“一带一路”

倡议和区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）合作深化，为跨

境人民币业务推广提供了新的平台和机会。两个区域内涵盖

了很多受美国制裁或希望摆脱美元依赖的国家。2023年一季

度我国对“一带一路”沿线国家进出口增长16.8%，占进出口总

值的34.6%，对RCEP其他成员国进出口增长7.3%。在欧美日市

场增速放缓的前提下，两大平台为我国外贸提供了新的方向和增

长动力。我国可利用在相关区域的贸易影响力带动金融领域

的多边合作，推动人民币发展为区域认可的“区域货币”。

（二）我国大宗商品进口大国地位增强了人民币跨境结

算的计价功能。当前，外部环境较为混乱，欧美通胀高企、

俄乌战争、地缘政治冲突、美联储持续加息等多重因素的影

响下，大宗商品价格出现较大幅度波动，部分国家和地区甚

至陷入能源危机和粮食危机中。随着全球需求放缓，大宗商

品市场预期将步入供给主导阶段，特别是美元升值的情况下，

大宗商品价格持续低价徘徊。俄罗斯、委内瑞拉、巴西、中

东石油国家以及南亚等地区原材料生产国对美元的信任度降

低，选择人民币作为计价和结算货币的意愿增强。2023年以

来多国陆续部分甚至全部采取人民币计算对外贸易。我国作

为全球最大的大宗商品需求方之一，在当前“美元锚”出现

松动迹象的形势下，与供给方总体保持稳定关系，为人民币

更多地参与商品计价结算和强化锚货币属性提供了有利条

件。未来随着我国国际大宗商品进口大国地位的进一步增强，

将进一步提升人民币跨境结算计价功能。

（三）数字货币为跨境人民币结算提供新机遇。为适应

数字化时代的发展需要，世界各国加快启动数字货币开发项

目。根据国际清算银行（BIS）调查数据统计，当前全球约有

90%的央行和货