财务指标分析及含义.pdfVIP

老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。——唐·王勃

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1、营运资本

营运资本=流动资产—流动负债

营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。

2、流动比率=流动资产*100%

流动负债

从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。国际上通常认

为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当，它

表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要

外，还有足够的财力偿付到期短期债务。

3、速动比率速冻资产*100%、

流动负债

所谓速动资产，是指可以在较短的时间内变现的资产，包括货币资金、

交易性金融资产和各种应收、预付款项等。速冻比率越高，表明企业

偿还流动负债的能力越强。国际上认为，速动比率等于100%时较为

适当。如果速动比率小于100%。

4.现金比率=货币资金+交易性金融资产*100%

流动负债

表明1元流动负债有多少现金资产作为偿还保障。

（二）长期偿债能力分析

1、资产负债率负债总额*100%

资产总额

资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。保守观点认为资产负

1

老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。——唐·王勃

债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适

当。

2、权益乘数=资产总额=1+产权比率=1

股东权益1—资产负债率

产权比率=资产总额*100%

股东权益

产权比率越低，表明企业的长期偿债能越强。

3、已获利息倍数=息税前利润总额

利息费用

息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出

已获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强，通常认为，该指标

为3是较为适当。从长期来看，若要维持正常的偿债能力，利息保障

倍数至少应当大于1，如果利息倍数国小，企业将面临亏损以及偿债

的安全性与稳定性下降的风险。

二、营运能力分析

（一）生产资料营运能力分析

1、流动资产周转情况分析

应收账款周转率=营业收入

平均应收账款余额

应收账款周转期=平均应收账款余额*356

营业收入

平均应收账款余额=应收账款余额年初数+应收账款年末数

2

反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。

2、存货周转率=营业成本

平均存货余额

2

老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。——唐·