《chapter期货市场》课件.pptVIP

*******************《期货市场》课程简介期货市场是现代金融体系的重要组成部分。本课程将深入探讨期货市场的基础知识、交易机制、风险管理等方面。课程大纲11.期货市场概述介绍期货市场的概念、历史、发展现状和重要性。22.期货合约与交易详解期货合约的主要特征、交易流程、参与主体和风险管理。33.期货交易策略探讨期货市场的价格发现功能、避险功能和流动性功能，并介绍期货投资策略。44.期货市场监管与发展分析期货市场的监管体系、风险管理机制以及未来发展趋势。什么是期货?期货是标准化合约，交易双方承诺在未来特定日期以特定价格买卖特定数量的某种商品或金融资产。期货合约在交易所进行交易，并且由交易所担保履行。期货交易是一种金融衍生品交易，价格受标的资产价格波动影响。期货合约价格变动会影响期货交易者的收益或损失。期货市场的功能价格发现期货市场可以反映市场供求关系，帮助投资者了解未来市场价格走势。风险管理期货市场可以帮助投资者管理风险，通过套期保值等手段降低价格波动带来的损失。资金管理期货市场可以帮助投资者优化资金配置，提高资金利用率，创造更多投资机会。提高效率期货市场可以降低交易成本，提高交易效率，促进市场发展。期货合约的主要特征标准化统一交易单位、交割时间、地点、质量等，便于交易和交割。法律效力期货合约具有法律效力，交易双方必须履行合约义务。保证金交易交易双方只需支付一定比例的保证金，降低交易成本。每日结算期货交易每日进行结算，将盈亏计入保证金账户，确保交易的公平性。期货交易的基本过程1开户选择期货公司，开立期货交易账户2资金准备根据交易品种和杠杆率，存入保证金3下单交易通过交易软件，选择交易品种，设置交易指令4结算交割期货合约到期后，进行结算或交割期货交易是通过期货交易所进行的，交易者需在期货公司开立交易账户，存入保证金，才能进行期货交易。交易者可以通过期货交易软件下单，买入或卖出期货合约。期货合约到期后，交易者可以进行结算或交割。期货交易的参与主体期货交易员专业从事期货交易的人员，他们拥有专业的知识和技能，可以利用期货市场进行套期保值、投机等操作。期货经纪人为投资者提供期货交易服务的专业机构或个人，他们负责接受投资者的委托，并代表投资者进行期货交易。期货交易所提供期货交易场所，制定交易规则，监管交易行为，确保期货交易的公平和透明。期货清算所负责期货交易的结算和风险控制，保障交易的安全性和有效性。期货交易的风险与收益风险期货交易存在杠杆效应，放大盈亏。市场波动性大，价格易受多种因素影响。交易成本较高，包括佣金、手续费等。存在市场操纵风险。收益利用杠杆放大收益，提高资金使用效率。把握市场机会，获得超额利润。可进行套期保值，降低风险。参与市场，提升对期货市场的理解。期货市场的价格发现功能期货市场作为一种集中交易场所，汇集了大量市场参与者的信息和预期。通过期货合约的交易价格，能够反映市场对未来供求关系的预期。期货市场的高流动性和透明度，有利于形成更公正、更有效率的价格发现机制。期货市场价格发现功能可以为现货市场价格提供参考，引导现货市场价格的合理波动。期货市场的避险功能减少价格波动风险期货合约锁定未来价格，减少因价格波动带来的损失，降低企业经营风险。例如，农产品种植者可以通过卖出期货合约锁定未来售价，规避价格下跌的风险。规避利率风险利率期货可以帮助企业锁定未来借款成本，避免因利率上升造成的财务负担。例如，银行可以通过购买利率期货合约，锁定未来贷款利率，降低利率上升带来的风险。期货市场的流动性功能11.价格发现期货市场交易频繁，价格波动快，可以迅速反映供求关系变化。22.交易便利期货交易门槛低，交易成本低，方便投资者快速进出市场。33.风险管理期货市场提供多种风险管理工具，帮助投资者降低风险。影响期货价格的主要因素供求关系供求关系是期货市场价格波动的根本原因，供过于求，价格下跌；供不应求，价格上涨。经济增长经济增长水平对期货价格的影响很大，经济增长快，期货价格上涨；经济增长缓慢，期货价格下跌。利率水平利率水平的变化会影响资金成本，从而影响期货价格，利率上升，期货价格下降；利率下降，期货价格上升。通货膨胀水平通货膨胀水平上升会推高商品价格，从而导致期货价格上涨，反之亦然。股指期货的交易机制1开户投资者需要选择一家期货公司并开立期货账户，并进行实名认证和资金账户绑定。2交易投资者可以通过期货交易软件或平台进行交易，买入或卖出股指期货合约。3结算交易结束后，交易所会根据当日