沪深股市与香港股市的波动溢出效应研究.docx

题目沪深股市与香港股市波动溢出效应研究

摘要

近几年来我国持续推进金融市场的深化，同时为了顺应十九届五中全会的明确要求，推出了沪港通与深港通制度，这引发了各界对沪深港三地互通互联机制的关注，国内外不少学者对此进行了探讨与研究。

本文基于三支沪深港股市具有代表性的指数2014-2019的年度数据，并通过计算其对数收益率来研究沪深股市与香港股市之间的波动溢出效应。按照沪港通和深港通开通的时间点分成三阶段，通过对数据的现状进行描述、建立

VAR模型进行实证对比分析，研究三地股市之间相互的作用机理从而得出沪深股市与香港股市之间波动溢出的方向及相互影响的程度大小，并提出可行性分析及相应对