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以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。——《旧唐书·魏征列传》

现金流分析

现金流是指企业的资金流动，即在一定期间内资金的来源和使用情况，是现

金收付实现制下企业财务状况的反映。很多企业的老板不明白怎么进行账务处

理，但他通过安排一名亲信作出纳和控制资金支出审批权，对企业的财务情况就

了如指掌,原因就在于他掌握了企业资金的来龙去脉，由此可见现金流对企业财

务的重要性.下面我们仅从评级的角度,分析讨论一下现金流对企业盈利能力和

偿债能力的影响.

一、现金流量表的内容分析

现金流量表就是企业现金流的综合反映，它分为经营活动产生的现金流量、投资

活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分。

1、“经营活动产生的现金流量”是现金流量表的重要部分，它反映企业通过自

身经营获取现金的能力，它是企业资金循环的内在动力，它说明企业在不增加外

部筹资的情况下，偿还债务、支付股利和对外投资的能力。经营活动产生的现金

净流量如为正数，表明企业通过运用自身所拥有的资产创造的现金流入完全可以

满足经营活动现金流出的需要,自身可实现现金收支的平衡，现金的流动可以维

持企业目前生产规模下的经营运转，而不需要借助投资活动和筹资活动的现金流

入来维持现金收支的平衡。如果企业经营活动产生的现金净流量为负数，表明企

业经营活动本期所产生的现金流入不足以应付经营活动自身的现金流出（当然这

里还要具体分析负数形成的原因);如果同时企业的总体现金流量为正数，则表明

企业的现金收支平衡要依靠投资活动和筹资活动的现金净流量来维持；如果同时

企业的总体现金流量也为负数，则表明企业整体现金收支不平衡，如不迅速改变，

生产循环将难以进行。该部分某些项目的具体内容需要特别注意：

①“销售商品、提供劳务收到的现金”项目.它首先从内容上不仅包括主营业务

收入产生的现金流入，而且包括其他业务收入形成的现金流入，如果企业的利润

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以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。——《旧唐书·魏征列传》

表“其他业务利润”数额较大，那么在访谈的过程中，我们就要了解“销售商品、

提供劳务收到的现金提供劳务收到的现金项目里主营业务收入和其他业务收入形成的现金流入各占

的比例,进一步分析主营业务和其他业务的目前以及未来的经营情况。其次，从

期间上，该部分内容不仅包括本期销售和提供劳务实现的现金,而且包括前期销

售和提供的劳务在本期收到的现金，还包括未来销售和将要提供的劳务在本期实

现的预收款.总之，在期间上与企业销售商品和提供劳务有关的现金，不论业务

发生的时间是前期、本期还是未来，只要是在本期实际收到的现金就计入本期现

金流量表的该项目。最后,对于增值税一般纳税人企业来说,该部分还包括企业因

销售收到的增值税销项税额（不包括营业税、房产税等其他税金），因此,增值

税一般纳税人企业的现金收入比年均指标值应不高于117%，普通企业现金收入

比年均指标值应不高于100%，如果偏差较大,应分析其具体原因。

②“收到的其他与经营活动有关的现金”项目。是指营业外收入中的某些罚款收

入、赔偿收入等实现的现金，如果该部分现金流入较大是不正常的，要具体分析

其形成原因。

③“购买商品、接受劳务支付的现金”项目。包括增值税一般纳税人企业支付的

进项税额，当本期末与前期末的应付账款、预付账款和应付票据余额差别不大时，

该项目发生额应与“主营业务成本＋其他业务成本”差别不大，或与“主营业务

成本＋