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一种调整的无模型总体特质波动率测度方法.pdf

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摘要

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在金融股票市场,研究收益和风险的关系一直是经典问题。经典的资本

资产定价理论认为仅有系统性风险影响股票未来收益,非系统性风险可以在

完全的投资组合中被分散。然而,在实际投资过程中市场并非总是完全有效

的,投资者容易受到教育水平、资金量、信息不对称、市场的卖空机制限制等

多重因素的影响,无法构建一个完全多样化的投资组合策略。因此,在实际交

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