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企业年金发展的困境与对策探讨

企业年金是一种由企业为员工建立的退休保障计划，是中高收

入群体退休金补充的重要途径，对于解决养老保险和社会救助

的矛盾，促进劳动力转移和就业稳定等方面都具有重要意义。

但是，当前企业年金在发展过程中仍然面临一些困境，需要探

讨对策，以推动其健康有序发展。

一、企业年金发展的困境

1.发展基础薄弱。目前，我国企业年金的发展还存在一些基础

薄弱的问题，如从立法到实践的配套服务和管理机制尚不健全

和完善，企业年金相对于其他退休保障制度而言还缺乏应有的

优势。

2.缺乏强有力的政策支持。企业年金能够发挥其应有的作用，

需要政府部门有强有力的政策支持，包括建立政策性金融机构，

为企业年金提供金融支持，调整人口结构，促进人口稳定和就

业机会。

3.管理机制不完善。当前企业年金的管理机制还不够完善，如

企业没有建立完整的资金管理和投资运作机制，对于投资标的

和回报性的选择缺乏完整的制度和理论支持。

4.经营风险较大。企业年金所管理的资金均来自企业和员工，

因此投资风险是企业年金发展过程中的一个重要问题，企业年

金管理者往往由于投资风险引发的亏损而受到员工的质疑或诉

讼，这给企业年金带来了较大的经营风险。

二、企业年金发展的对策

1.加强立法和政策支持。建立健全的企业年金法律体系和政策，

明确各方责任，规范企业年金运营和管理，提高企业年金可持

续运营能力。

2.推进基础设施建设。建立完善的企业年金管理机构和信息平

台，支持创新企业年金产品和服务模式，提高企业年金的投资

效益和管理效能。

3.积极培养企业年金市场。加强企业年金的宣传与推广工作，

提高广大员工对于企业年金的认识和了解，培养员工使用企业

年金的习惯和意识。

4.选择稳健的投资标的。企业年金在投资运作中应当秉持稳健

原则，尽量降低风险，提高资产保值增值的能力。

5.加大监管力度。政府部门应加大对企业年金的监管和风险预

警力度，完善风险防范机制，确保企业年金的稳健运作。

以上是关于企业年金发展的困境与对策探讨。企业年金是基于

企业、员工和政府共同协作的一项重要制度，虽然存在一些困

境，但是只要政府给予支持、企业自身提高管理能力、优化投

资运作、并且员工对于企业年金有了充分的了解和信任，企业

年金必然会迎来更加健康、有序的发展。三、企业年金发展过

程中的案例分析

1、中国铁路总公司（CR）企业年金

中国铁路总公司的企业年金基金成立于1999年，是我国最早

的企业年金计划之一。目前，该基金设有三个账户，其总资产

约370亿元人民币，为CR企业退休工人和职工提供第二支柱

的养老金保障。基金管理公司负责基金运营、投资和管理等工

作。截至2021年，该基金的平均投资回报率是8.27%，年化

收益率是6.68%，对于企业的退休工人和职工起到了很好的保

障作用。

该计划的成功经验值得借鉴，包括稳定的投资方向、严谨的资

产管理、健全的办公体系、投资人员职业素养的提高、精准的

投资组合、以及完整的市场风险控制等等。

2、华电集团企业年金

华电集团的企业年金基金成立于2009年，其规模约为10亿元

人民币。基金管理公司负责管理基金、投资运营和管理等工作，

主要投资于固定收益和股票等领域。该基金的运作理念是稳健

为主，风险可控。

在运作过程中，华电集团的企业年金还采取了多种措施来保护

资本、提高回报率，其中包括建立基本反向对冲策略、控制实

际太阳能电池组件市场风险、加强对环境、社会、治理及合规

方面的考验等。

该计划的成功经验包括精准的风险管理、投资领域的多样化、

严格的投资管理、风险控制意识的提升等方面，值得其他企业

参考和学习。

四、企业年金未来的发展趋势

1、多元化的投资标的。企业年金将会面临着越来越多的投资

机会和选择，未来很可能会投资于新能源、大数据等传统行业

之外的领域，以分散风险和提高收益。

2、风险管理及监管机制的完善。从当前企业年金的发展情况

来看，尽管投资风险十分重要，但由于管理和监管机制的不完

善，导致投资风险的控制较难。未来，企业年金将会有更多的

监管和管理机制的要求，以降低风险和提高回报。

3、逐步实现市场化内部操作和外部资管等方面的培育。由于

企业年金存在着一定的经营风险，当前情况下，逐渐实现市场

化内部操作和外部资管是非常必要的，将有助于将企业年金发

展为更具养老保障、资产增值及风险控制等多方面特点的金融

产业。

4、创新企业年金服务。在运营过程中，企业年金团队需要与

广大员工和企业管理层建立常态化的沟通互动机制，比如开展

股东大会