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普华永道对43家银行和非银行金融机构的调研报告

2015年中国金融及

银行业展望

Ppwc普华永道

前言

欢迎关注普华永道对中国金融及银行业的必威体育精装版调研报告。这份报告基于我们在2014年年底和2015年年初对43家银行及非银行金融机构高管进行的深度访谈。

中国的金融环境在2014年发生了一些影响深远的变化。中国经济在新常态下平稳运行，不仅实现了稳步增长，全面深化改革也得以推进；银行业的壁垒得以降低，商业银行的利润逐渐向正常水平回复。新兴竞争对手的出现更是加深了这些影响，尤其是互联网金融产品引人关注，向传统商业银行及金融业发起了有力的挑战。

从长远看，这些都不失为积极的变化。中国金融业的全面深化改革和创新将有助于经济结构调整和实现可持续发展。然而，如何在变局中掌好舵，非常具有挑战性，即使是经验丰富的金融机构也需谨慎处之。

为了梳理中国金融及银行业的现状，勾勒出一幅未来发展的路线图，我们在2014

年第四季度采访了36位主流金融机构的高管。在此过程中，普华永道的各位合伙人也不吝分享专业知识和几十载的金融服务从业经验，为我们揭示了行业发展的内在因素，分享了应对变革的战略思考。

和以往的银行业调研相比，今年的视野更广阔，我们从前只聚焦外资银行，此次新增了国内银行以及更多的非银行金融机构，包括信托公司、互联网P2P借贷平台、互联网理财机构和汽车金融公司。我们相信更宏观的视野，有助于读者在中国金融业日趋多元和错综复杂的环境下，更好地自我审视。

在调研中，我们对每一个金融业分支度身定制了问卷。所有问卷都采用开放式问

题，以便受访者在2015年年初回顾过去一年的重要行业走向。受访者既可以对影响其业务的因素进行定性描述，也可以对所面临的复杂情况提出建议。为了保证受访者坦诚以对，报告中所有的观点回答均采用匿名的形式表达。

普华永道在此对参与调研的高管们表示诚挚的感谢，感谢他们在百忙之中为这份报告提供的真知灼见。

希望此次调研结果对您有所裨益，并能从中受到启发。

费里斯

MatthewPhillips

中国大陆及香港金融服务业

主管合伙人

容显文梁国威容承威朱宇

中国金融服务业主管合伙人

中国银行业和资本市场主管合伙人

中国金融服务咨询业合伙人

中国金融服务业合伙人

2015年中国金融及银行业展望|普华永道1

摘要

2普华永道|2015年中国金融及银行业展望

综述

宏观经济增速放缓增加了改革对金融机构造成的影响，特别是商业银行的信贷资产在2014年持续恶化。随着经济增速放缓，逾期贷款和不良贷款不断增加，中国能否实现在金融改革的同时持续增长仍有待观察。但调研结果显示，睿智的金融机构不会纠结在这些短期的不利因素上，他们对克服改革的阵痛充满信心，并放眼于未来的新兴机遇。2014年是中国金融业充满挑战的一

宏观经济增速放缓增加了改革对金融机构造成的影响，特别是商业银行的信贷资产在2014年持续恶化。随着经济增速放缓，逾期贷款和不良贷款不断增加，中国能否实现在金融改革的同时持续增长仍有待观察。但调研结果显示，睿智的金融机构不会纠结在这些短期的不利因素上，他们对克服改革的阵痛充满信心，并放眼于未来的新兴机遇。

这种审慎的态度在2015年会继续，金融机构因此将面临更复杂的形势。虽然大多数受访者对全面深化改革持乐观态度，相信改革将给中国带来长期的稳定和繁荣，短期内改革的影响仍将威胁传统商业银行的利润水平，制约他们的创新。

2015年中国金融及银行业展望|普华永道3

新常态下的宏观政策

人民银行在2014年公布了一系列定向货币政策调整，标志着央行在流动性管理方面的根本转变。中央政府正在加速改革资本市场，拓宽其他直接融资渠道，降低对银行融资的依赖。同时，从2012年起，人民银行也在持续发力，加快推进人民币国际化，具体措施包括：盘活离岸人民币资金，及搭建透明规范的渠道，引导一部分离岸资金回流境内。

以上举措，体现了央行在国民经济步入新常态环境下的政策转变。决定货币供应量的因素不再只是出口带动的资金流入，中央政府也认清了不透明金融资产快速增长带来的流动性风险，正在寻求一种可持续的模式。有鉴于监管机构对商业银行存贷款监管的加强，允许一部