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互联网金融发展模式及运营模式分析

摘要：互联网金融指的是基于互联网媒介平台下，将互联网媒介

同金融资本相结合，从而达到资本融合、配置和流通的目的。互联网

金融从根本上来说并未脱离金融的范畴，只是依托互联网媒介转变了

资本融合流通的模式，并且更加关注客户的体验方式，促进了金融行

业的发展变革。文章依据互联网金融的发展现况，将阿里巴巴公司作

为实例对其进行分析，细致地剖析该企业的发展情况和运行模式，并

从第三方支付、网络贷款、众筹融资等角度对互联网金融的发展趋势

进行探索。

关键词：互联网金融；理财方式；运营模式；阿里巴巴

一、当前互联网金融的发展情况及运营方式

现今电子商务、移动支付、网购、投资理财等非常盛行，互联网

金融就像一场经济革命，伴随着第三次科技革命的浪潮进而迸发出无

穷的活力，他打破了传统金融业固定的经济运行模式，不仅降低了各

类金融项目的营销成本，而且加快了金融交易、流通的效率，促使金

融业成倍增长，在这场席卷整个金融行业的互联网浪潮中，阿里巴巴

集团是其中的佼佼者，他的成功对于探索互联网金融提供了很多宝贵

经验。阿里巴巴集团成立于1999年，经过20多年的发展深化，已成

为我国互联网金融行业的龙头企业，其涉及的领域不仅囊括电子商务、

B2B等传统互联网金融业务，还不断研发出更多的新型互联网金融产

品，例如，基于信贷平台下的蚂蚁金服小微企业贷款，基于金融普惠

理念下的余额宝等。阿里巴巴集团在近十年凭借着对互联网金融敏锐

的嗅觉，陆续开发推广了一系列基于互联网媒介的金融项目，促使了

互联网金融业务范围的延伸，并且在推动金融普惠方面作出了卓越贡

献。例如阿里巴巴开发的阿里小贷业务，涉足于银行的信贷领域，不

仅帮助大量个体商家和小微企业解决了资金缺乏或资金链断裂的问

题，而且推出的余额宝产品无任何资金额度限制，任何人都可以将钱

存入余额宝中进行金融理财，极大地拓宽了普通大众的理财渠道。阿

里巴巴集团是我国互联网金融板块中的模范企业，其运营情况和运作

模式是我国互联网金融发展的一个十分重要的缩影。阿里巴巴从成立

之日起至今已经走过20多个年头，纵观阿里巴巴的发展历程，其轨

迹大致经历了三个阶段。具体来说就是建立诚信体系，推出支付宝的

萌芽阶段；拓展信贷业务，涉足保险行业的创新阶段；推行金融普惠，

成为民营银行试点企业的发展阶段。经过了这三个阶段的发展壮大，

阿里巴巴的业务范围涉及金融相关的各个领域，企业自身的综合实力

得到进一步提升。第一阶段。阿里巴巴互联网金融的第一阶段大致时

间为2002~2007年，在这一段时间内，阿里集团开始涉足互联网金融

领域，并且敏锐地意识到信用机制在互联网虚拟环境中的重要性。因

此，在这一阶段，企业建立了商业信用体系，推出了基于第三方平台

的支付宝业务以及联合商业银行进行的小微贷款业务。2002年阿里

集团开始推出“诚信通”业务，根据买家反馈的信息对平台上的商家

进行诚信登记并建立相关的信用档案，从而为买家提供商家真实的征

信信息。2006年阿里集团建立了我国最早的第三方支付平台———

支付宝业务，这项业务解决了买卖双方“先钱后货”还是“先货后钱”

的问题，买方先将钱打入第三方支付宝，待收到货品确认之后再由支

付宝将钱转入卖家账户，进而降低了网络购物过程的不诚信行为发生

的概率。2007年阿里集团联合银行开始涉足于网络信贷领域，其目

的是解决淘宝、天猫平台的商户或者小微企业资金周转不灵的问题，

具体的流程是贷款方先向阿里提出申请，阿里将信用体系中的信息反

馈至银行，最后由银行进行审查评估。虽然在这一过程中阿里并没有

真正的贷款权限，然而正是这一次网络信贷试水确立了阿里集团第二

阶段的发展方向。第二阶段。阿里巴巴互联网金融的第二阶段大致时

间为2010~2012年，这是阿里集团的创新阶段，在这一段时间内，阿

里集团开始进入传统金融机构垄断的领域之中，其中最具有代表性的

是贷款和保险业务，使得互联网金融这一概念被人熟知。在网络信贷

的前期，阿里集团与银行处于相互合作的关系，但阿里并没有真正的

贷款权限。鉴于此，阿里集团在2010年解除了与商业银行贷款的合

作关系，并且于2010年6月成立了阿里金融线上信贷业务，其贷款

对象专注于平台商家及小微企业。这项线上信贷业务依托诚信评价系

统，审批十分快捷，并且无需抵押，帮助很多的平台商家或小微企业

走出了资金链断裂的困境，从而使得阿里信贷在金融贷款领域站稳脚

跟，与传统商业银行贷款形成互补之势。2012年阿里联合腾