武汉大学国际金融课件,国际金融市场与资本流动.pptVIP

*****************课程大纲第一章：国际金融市场概述介绍国际金融市场的定义、功能、参与者和主要工具，并分析其发展趋势。第二章：外汇市场深入研究外汇市场的运作机制，包括汇率的决定机制、汇率制度和汇率风险管理。第三章：货币市场探讨货币市场的概述、工具、参与者以及货币政策对货币市场的影响。第四章：资本市场分析资本市场的概述、债券市场、股票市场和衍生品市场，并探讨其投资策略。第五章：资本流动阐述资本流动的概述、决定因素、影响以及资本管制政策。结论总结课程内容，并探讨国际金融市场和资本流动对经济发展的影响。讨论与问答学生可针对课程内容提出问题，进行讨论和交流。第一章：国际金融市场概述国际金融市场是全球经济的重要组成部分，连接着不同国家和地区的金融机构和投资者。它促进了跨境资金流动，为全球经济增长和发展提供资金支持。1.1国际金融市场的定义全球范围国际金融市场是指跨越国界进行的金融交易场所，例如外汇市场、货币市场、资本市场和衍生品市场。跨国交易这些市场允许投资者、公司和政府在不同国家之间进行金融交易，包括投资、借贷、筹资和风险管理。金融工具国际金融市场交易的金融工具包括外汇、债券、股票、衍生品等，参与者包括政府、银行、公司、个人和机构。1.2国际金融市场的功能资源配置国际金融市场为全球经济体提供资金和投资机会，将资金从资金过剩的国家或地区，分配到资金短缺的国家或地区，促进全球资源的有效配置。风险管理通过提供多种金融工具和市场机制，帮助投资者分散风险，管理投资组合，降低投资风险。价格发现通过买卖交易形成价格，反映市场供求关系，为投资者提供价格参考，帮助他们进行投资决策。促进贸易为国际贸易提供融资渠道，方便企业进行跨国贸易活动，促进全球贸易发展。1.3国际金融市场的参与者11.银行银行是国际金融市场的重要参与者，为企业和个人提供融资、存款、外汇交易等服务。22.中央银行中央银行负责管理货币供应，维护金融稳定，并制定货币政策。33.企业企业在国际金融市场进行融资、投资和贸易结算，参与者包括跨国公司和本土企业。44.个人投资者个人投资者可以通过国际金融市场进行投资，例如购买股票、债券和外汇。1.4国际金融市场的主要工具外汇外汇是国际金融市场最基础的交易工具，用于结算国际贸易和投资，影响着全球经济和金融稳定。债券债券是企业或政府发行的债务工具，投资者通过购买债券获得利息收益，债券市场规模巨大，对全球经济发展至关重要。贵金属贵金属如黄金和白银，作为避险资产，在全球市场中发挥重要作用，其价格波动受地缘政治、经济形势和投资需求等因素影响。第二章：外汇市场外汇市场是指各国货币相互交易的场所，是全球最大的金融市场。它为国际贸易、投资和金融活动提供便利。2.1外汇市场概述全球交易外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易量巨大，涉及各种货币的买卖。交易方式多样外汇交易可以通过银行、经纪商、交易平台等多种方式进行，并可以通过现货、期货、期权等多种工具进行。参与者众多外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、公司、个人投资者等，他们通过外汇交易进行贸易结算、投资和套期保值等。影响因素复杂外汇市场的汇率受到政治、经济、社会等多种因素的影响，是一个复杂的市场，需要投资者具备一定的专业知识和经验才能参与。2.2汇率的决定机制供求关系外汇市场上，货币的供求关系决定了汇率。当一种货币的需求大于供给时，其汇率会上涨；反之，则下跌。经济因素经济增长、利率水平、通货膨胀率、国际收支状况等经济因素会影响汇率。例如，经济增长强劲的国家通常会有较高的利率，从而吸引外资，推升本国货币汇率。政治因素政治稳定、政府政策、国际关系等政治因素也会影响汇率。政治不稳定、政府政策不确定性会令投资者担忧，从而导致本国货币贬值。心理因素市场预期、投资者情绪等心理因素也会影响汇率。投资者对未来经济前景的乐观预期会推升汇率，而悲观预期则会令汇率下跌。2.3汇率制度固定汇率制政府设定本国货币与主要储备货币的汇率。央行通过干预外汇市场来维持该汇率。固定汇率制提供了稳定的汇率环境，有利于促进贸易和投资。浮动汇率制汇率由市场供求力量决定，不受政府干预。浮动汇率制允许货币根据经济基本面进行调整，可以帮助国家应对经济冲击。2.4汇率风险管理汇率波动汇率波动会影响企业的利润、投资回报和国际竞争力。风险管理策略企业需要制定策略来管理汇率风险，例如套期保值、外汇期权等。风险评估企业需要评估汇率风险的可能性和影响，并采取相应的措施。金融工具远期外汇合约外汇期权外汇掉期第