社会服务行业深度报告：本地生活之存量篇：超级平台重塑线下服务业，赋能高效生活.pdfVIP

行业深度报告

内容目录

1、服务行业：服务消费增速快于商品零售，线上线下融合赋能高效生活5

2、餐饮外卖：多举策深挖供给+需求，搭建共赢生态9

2.1、行业：餐饮市场持续扩容，商家竞争促使营销服务需求增加9

2.2、竞争格局：外卖呈三七分双寡头之势，格局稳固追求利润释放10

2.3、深挖存量：供给侧给商家深度赋能，需求侧拓宽高低价格带12

2.3.1、供给侧：从商家资源侧深度赋能、建立生态，做重外卖供应链12

2.3.2、需求侧：满足消费者多层次需求，拓宽高低价格带12

3、到店业务：多玩家参与做大市场蛋糕，从高歌猛进到精耕细作15

3.1、协同整合：从高歌猛进到精耕细作，平台整合求变16

3.1.1、抖音：探索调整找到适存赛道，由广撒网转为重NKA和重广告运营17

3.1.2、美团：合并到店、到家事业群，规模优势最大化19

3.1.3、会员体系：对比阿里、亚马逊看“神会员”增量空间，运营优化成本进一步节省20

3.2、到综增量：超级平台重塑线下传统服务，紧抓新兴服务高增机遇多点开花24

3.2.1、到综行业规模超十五万亿，低线上渗透率带来平台化大机遇24

3.2.2、新兴服务业态涌现平台率先获益，传统服务O2O模式“重做一遍”28

3.2.3、抖音、快手、小红书丰富本地生活服务玩法，探索下沉市场和丰富品类36

4、行业估值38

5、风险提示39

图表目录

图1：预计2030年我国服务型消费占消费支出的比重将提升至50%以上5

图2：除疫情期间，服务业（第三产业）GDP增速高于整体GDP增速5

图3：2024年1-10月商品零售、服务零售额、餐饮收入分别累计同比增长3.2%/6.5%/5.9%（单位：%）6

图4：2024年前两个季度，服务消费类平台公司收入增速快于实物零售类6

图5：发达国家美、日、德服务业增加值占GDP的比重远高于中国7

图6：2023年第三产业就业人数为3.56亿人，占总就业比重持续增加7

图7：预计2030年中国家庭人均消费支出中，文教娱乐、交通通信占比都将超过五分之一7

图8：2019年中国人均GDP突破1万美元8

图9：中国居民文化娱乐消费支出和意愿持续提升8

图10：美团核心商业板块广告及其他服务营收占比持续增加8

图11：2023年中国餐饮市场规模为5.29万亿元，同比增长20.4%9

图12：2022年国内外卖市场规模为9417亿元，占整体餐饮收入的比重达到21.4%9

图13：2023年全国新注册餐饮企业410万家，同比增加24.2%9

图14：2024年1-7月全国新注册餐饮企业205万家，注销吊销146万家（单位：万家）9

图15：截至2024年9月，美团APP的MAU数量为4.85亿，同比增加12.4%（单位：亿）10

图16：2023年美团外卖的市占率为64.6%11

图17：美团与饿了么核心经营规模数据对比11

图18：2024Q3美团核心商业收入为694亿元，同比增长20.2%11

图19：2024Q3美团核心商业经营利润为146亿元，经营利润率为21.0%，同比+3.5pct11

图20：2024Q3阿里本地生活板块收入为177亿元，同比增长13.9%11

图21：