《期货考试期末练习》课件.pptVIP

**********************期货考试期末练习期货考试是期货从业资格考试的重要组成部分，检验考生对期货知识的掌握程度。课程简介课程目标帮助学员掌握期货市场的基础知识，熟悉期货交易的流程，了解期货投资的策略，并提高风险管理能力。课程内容课程涵盖期货市场概述，期货交易合约，期货交易所，期货交易制度，期货价格形成机理，期货定价模型，期货交易策略，风险管理等内容。期货市场概述期货市场是交易期货合约的场所。期货合约是一种标准化的合约，约定在未来某个特定时间以特定价格买卖特定数量的某种商品或金融资产。期货市场为投资者提供了一种管理风险和获利的机会。期货市场的发展历史可以追溯到19世纪的美国，最初是为了帮助农民规避农产品价格波动风险而设立的。如今，期货市场已成为全球金融体系的重要组成部分，涵盖了各种商品、金融资产和指数。期货交易合约标准化合同期货交易合约是标准化的，规定了商品种类、数量、交割时间、地点等要素。交易所监管期货交易合约由交易所统一制定，并由交易所监管执行。远期交易期货交易合约是用于约定在未来某个时间点以特定价格进行商品交易的合同。期货交易所11.交易平台期货交易所为期货合约的买卖双方提供交易平台，并确保交易的公平、公开、透明。22.风险管理期货交易所负责制定交易规则，并对交易风险进行管理，例如设置保证金制度和限价机制。33.合约标准化期货交易所负责制定期货合约的标准，包括交易标的、交易单位、交割日期等。44.信息披露期货交易所负责公开发布交易信息，例如成交量、持仓量、价格波动等。期货交易制度交易规则期货交易必须遵守严格的交易规则，包括保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度等，以保证交易的公平、公正、透明。风险控制期货交易存在较大风险，交易所和经纪公司会采取各种措施来控制风险，例如限仓制度、保证金比例调整等。结算制度期货交易采用每日结算制度，每天结算一次盈亏，并根据盈亏情况调整保证金，以保证交易的正常进行。监管制度期货交易受到严格的监管，交易所和监管机构会对交易行为进行监管，以维护市场秩序和投资者利益。期货交易流程1开户选择期货公司开立期货账户2资金划转将资金转入期货账户3下单交易通过交易软件或电话下单4持仓管理根据市场情况调整持仓5平仓结算在合适时机平仓，获得收益或承担损失期货价格形成机理供求关系期货价格受供求力量的影响，供大于求价格下跌，供不应求价格上涨。市场预期市场参与者对未来价格的预期会影响现货价格，从而影响期货价格。成本因素生产成本、仓储成本、运输成本等都会影响期货价格，成本上升价格上涨。利率变化利率上升，资金成本增加，期货价格可能下降。期货定价模型期权定价模型Black-Scholes模型和二叉树模型是常见的期权定价模型，用于预测期权价格。期货定价模型期货定价模型基于市场供求关系、利率、波动率等因素，预测期货价格。期货定价模型期货定价模型可用于期货投资决策、风险管理、套期保值策略等。期权基本概念期权合约期权合约是一种赋予购买者在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利，但不负有义务的金融合约。看涨期权看涨期权赋予买方在未来特定时间以特定价格购买标的资产的权利。看跌期权看跌期权赋予买方在未来特定时间以特定价格出售标的资产的权利。期权交易合约1交易标的期权合约标的可以是股票、指数、商品、外汇等金融资产。2履约价格是指期权买方在行权时，需要支付的价格，也称为执行价格。3到期日期权合约的到期日是指期权买方最后可以行权的日期。4交易方向期权交易分为看涨期权和看跌期权。期权定价模型布莱克-斯科尔斯模型布莱克-斯科尔斯模型是期权定价模型的经典之作，它假设期权价格由标的资产价格、执行价格、到期时间、无风险利率和波动率决定。二叉树模型二叉树模型将标的资产价格未来变化分解成一系列向上或向下跳跃，并根据概率计算期权价值。套保策略减少风险套期保值策略旨在减少期货交易的风险。它可以帮助投资者锁定未来价格，降低波动性。对冲策略期货合约可以用来对冲现货市场中的价格波动。例如，一个农民可以用期货合约锁定小麦的价格。风险管理套期保值策略是期货市场中常用的风险管理工具。它可以帮助投资者将风险控制在可控范围内。降低成本套期保值策略可以帮助投资者降低成本。例如，一个制造商可以用期货合约锁定原材料的价格。投机策略高风险高收益期货市场波动性大，投机策略需要承担较高风险，但潜在收益也更高。市场趋势判断投机策略需要准确判断市场趋势，预测价格走势，才能获得盈利。及时止损制定合理