主动量化研究之三：ChatGPT思维链推理机构调研选股策略.pdf

金融工程专题报告

内容目录

一、机构调研数据及大模型潜在应用4

1.1机构调研活动介绍4

1.2机构调研问答明细数据介绍5

1.3大模型使用思维链进行投资分析6

二、基于大模型思维链的调研明细文本分析框架8

2.1ChatGPT模型设置与提示词工程8

2.2基准模型-FinBert10

2.3调研与选股池分析11

三、ChatGPT股票池优选增强策略13

3.1ChatGPT选股池的市值与换手率特征13

3.2ChatGPT调研事件优选策略14

3.3ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）17

四、总结19

参考文献20

风险提示20

图表目录

图表1：调研活动事件数量变化4

图表2：调研活动数量月度数量4

图表3：调研活动公布样式5

图表4：已有报告得出的机构调研相关因子5

图表5：调研活动问答明细数据示例6

图表6：问答明细分析方法演进6

图表7：大模型是否添加思维链对比7

图表8：大模型是否使用思维链时模型结果准确度7

图表9：ChatGPT使用思维链分析机构调研问答过程试验8

图表10：ChatGPT数据生成过程9

图表11：ChatGPT问答示例10

图表12：FinBert分析示例10

图表13：FinBert处理示例11

图表14：事件处理结果示例11

图表15：利好判断占调研活动比例12

图表16：利好判断事件数量与比例时间序列12

图表17：调研或利好判断发生后的相对中证800指数平均超额收益率12

图表18：调研与选股池净值表现13

图表19：调研与选股池相对中证800指数超额收益走势13

图表20：调研与选股策略表现13

图表21：不同市值ChatGPT选股池净值表现14

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金融工程专题报告

图表22：ChatGPT判断利好次数是否加权净值对比14

图表23：利好次数是否加权策略对比14

图表24：不同利好次数等权股票池相对中证800指数超额收益表现15

图表25：不同利好次数加权股票池相对中证800指数超额收益表现15

图表26：利好次数是否加权策略对比15

图表27：窗口期内不同利好次数股票池策略表现16

图表28：ChatGPT调研事件优选策略表现16

图表29：ChatGPT优选调研事件优选策略净值表现16

图表30：ChatGPT调研事件优选策略收益率分年度表现16

图表31：ChatGPT优选增强股票池策略近期持仓16

图表32：ChatGPT优选调研事件优选策略净值表现17

图表33：筛选条件为利好5次以上数量的每月持仓数17

图表34：滚动窗口次数增强策略净值表现17

图表35：不同滚动窗口相对中证800指数超额收益表现17

图表36：不同滚动窗口策略表现18

图表37：ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）改善每月持仓数18

图表38：ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）净值表现18

图表39：ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）表现18

图表40：ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）收益率分年表现18

图表41：ChatGPT调研事件优选策略（换手缓冲）近期持仓19

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