2025年中国养老保险行业市场运行态势及投资战略咨询研究报告.docx

研究报告

PAGE

1-

2025年中国养老保险行业市场运行态势及投资战略咨询研究报告

一、行业概述

1.1行业背景及政策环境

(1)中国养老保险行业的发展历程可以追溯到20世纪50年代，随着社会经济的快速发展和人口老龄化问题的日益凸显，养老保险制度逐步建立和完善。特别是近年来，国家高度重视养老保险事业，出台了一系列政策措施，旨在推动养老保险体系的健全与完善。从最初的城镇职工养老保险制度，到现在的城乡居民养老保险制度，养老保险覆盖范围不断扩大，保障水平逐步提高。

(2)政策环境方面，国家层面出台了一系列政策，旨在推动养老保险行业的健康发展。如《关于建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》、《关于推进养老保险基金投资运营的通知》等，这些政策不仅明确了养老保险基金的投资运营方向，也促进了养老保险市场的发展。同时，地方政府也积极响应国家政策，结合本地实际情况，出台了一系列配套措施，如提高养老保险缴费比例、扩大养老保险覆盖范围等，为养老保险行业的发展提供了有力支持。

(3)在政策环境方面，我国养老保险行业还面临一些挑战。如养老保险基金缺口较大，部分地区养老保险基金支付能力不足；养老保险投资渠道相对单一，收益较低；养老保险市场发展不平衡，城乡、区域之间差异明显。为了应对这些挑战，国家将继续加大政策支持力度，优化养老保险制度设计，提高养老保险基金投资运营效率，推动养老保险行业实现可持续发展。

1.2行业发展现状与趋势

(1)当前，中国养老保险行业正处于快速发展阶段，养老保险覆盖范围持续扩大，保障水平稳步提高。据必威体育精装版数据显示，全国基本养老保险参保人数已超过10亿，养老保险基金规模不断扩大。同时，养老保险产品种类日益丰富，包括个人账户养老金、企业年金、职业年金等多种形式，满足了不同人群的养老保障需求。

(2)在行业发展现状方面，养老保险市场呈现出以下特点：一是养老保险市场规模持续增长，投资收益稳步提升；二是养老保险市场结构逐渐优化，产品创新不断涌现；三是养老保险服务能力逐步提高，线上线下服务渠道不断拓展。此外，随着互联网、大数据、人工智能等新技术的应用，养老保险行业的服务效率和质量得到显著提升。

(3)展望未来，中国养老保险行业发展趋势主要体现在以下几个方面：一是养老保险制度将更加完善，覆盖范围进一步扩大，保障水平持续提高；二是养老保险市场将更加开放，投资渠道不断拓宽，资金运用效率提升；三是养老保险服务将更加精细化，满足人民群众多样化的养老需求；四是养老保险行业将更加注重可持续发展，实现经济效益和社会效益的统一。

1.3行业市场规模及增长速度

(1)近年来，中国养老保险市场规模呈现出显著的增长趋势。根据国家统计局和相关部门的数据，截至2024年，全国养老保险基金累计结余已超过6万亿元人民币。其中，基本养老保险基金作为主力军，其规模持续扩大，成为推动行业发展的关键因素。

(2)具体来看，基本养老保险基金市场规模的增长速度逐年提升。2019年，基本养老保险基金规模达到5.3万亿元，同比增长了10.5%；到了2023年，这一数字已增长至6.2万亿元，同比增长率超过10%。这一增长速度不仅体现了养老保险制度的稳步推进，也反映了国家对养老保险事业的重视。

(3)在养老保险市场规模持续增长的同时，各类养老保险产品的市场份额也在不断调整。随着个人账户养老金、企业年金、职业年金等多元化产品的推出，市场规模呈现出多元化的特点。尤其是在个人账户养老金方面，其市场规模逐年扩大，成为养老保险市场的重要组成部分。预计未来，随着养老保险市场的进一步开放和产品创新，市场规模将持续扩大，增长速度有望保持稳定。

二、市场运行态势分析

2.1养老保险产品类型及市场占比

(1)中国养老保险产品类型丰富多样，涵盖了基本养老保险、补充养老保险和商业养老保险等多个层次。基本养老保险主要由政府主导，面向全体参保人提供基本养老保障；补充养老保险则由企业和个人共同参与，旨在提高退休后的生活水平；商业养老保险则由保险公司提供，以市场为导向，满足不同风险偏好和投资需求的个人和企业的养老保障需求。

(2)在市场占比方面，基本养老保险占据主导地位，其市场占比超过60%。这一方面得益于国家政策的推动和普及率的高企，另一方面也反映了基本养老保险作为国家社会保障体系基础性角色的地位。补充养老保险和企业年金市场占比约为25%，而商业养老保险市场占比约为15%，但近年来商业养老保险市场增长迅速，产品种类和服务质量不断提升，市场占比有望进一步扩大。

(3)具体到产品类型，个人账户养老金是基本养老保险的重要组成部分，其市场占比超过40%。企业年金作为补充养老保险的重要形式，市场占比约为15%。商业养老保险产品中，养老保险型理财产品、健康保险和长期护理保险等品种逐渐受到市场关注，市场占比逐年