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研究报告

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2024-2026年中国基金行业市场供需格局及行业前景展望报告

第一章行业背景与政策环境

1.1我国基金行业的发展历程

(1)我国基金行业的发展可以追溯到20世纪90年代初，当时随着我国资本市场的逐步开放，基金作为一种新型的投资工具逐渐进入公众视野。1998年，我国第一只封闭式基金——淄博基金成立，标志着我国基金行业的正式起步。随后，开放式基金的推出进一步丰富了基金市场，吸引了大量投资者的关注。进入21世纪，我国基金行业经历了快速发展阶段，基金管理公司数量和基金产品种类快速增长，市场规模不断扩大。

(2)在2007年至2008年的大牛市期间，我国基金行业迎来了爆发式增长，基金规模迅速扩大，基金公司数量也大幅增加。然而，随后而来的金融危机对基金行业产生了较大冲击，市场波动加剧，投资者信心受到考验。在此背景下，监管机构加强了对基金行业的监管，推动行业规范发展。此后，我国基金行业在经历了一段调整期后，逐步恢复增长，产品创新和投资者结构优化成为行业发展的新动力。

(3)近年来，我国基金行业在创新驱动和政策支持下，不断拓展业务范围，提升服务能力。特别是2017年以来，监管政策不断优化，市场环境逐步改善，基金行业迎来了新一轮发展机遇。各类基金产品层出不穷，基金投资渠道不断丰富，投资者参与度不断提高。在新的发展阶段，我国基金行业将继续深化改革开放，加强创新，推动行业持续健康发展，为投资者提供更加优质的金融服务。

1.2政策环境分析

(1)政策环境对我国基金行业的发展至关重要。近年来，我国政府出台了一系列政策措施，旨在规范基金市场秩序，保护投资者利益，促进基金行业健康发展。其中，加强监管、优化市场准入、推动产品创新和提升投资者服务水平成为政策重点。监管方面，监管部门加大了对违规行为的查处力度，强化了基金公司的合规管理。市场准入方面，政策逐步放宽，吸引了更多外资机构和资本进入，丰富了基金产品类型。在产品创新方面，监管部门鼓励基金公司开发符合市场需求的新产品，以满足不同风险偏好投资者的需求。

(2)税收优惠政策也是政策环境中的重要组成部分。我国政府对基金收益实行税收优惠，降低了投资者的税负，提高了投资收益。此外，政策还对基金公司的税收负担给予了减免，有助于降低基金管理成本，提高行业竞争力。同时，政府还推动了一系列金融改革，如推进利率市场化、扩大人民币国际化等，为基金行业提供了更加广阔的发展空间。

(3)在政策环境方面，我国政府还高度重视投资者教育和保护。通过加强投资者教育，提高投资者风险意识，有助于维护市场稳定。监管机构不断完善投资者保护机制，加强对投资者合法权益的维护。此外，政府还推动建立了多元化纠纷解决机制，为投资者提供了更多维权渠道。在政策环境的持续优化下，我国基金行业有望实现更加稳健、可持续的发展。

1.3市场准入与监管政策

(1)市场准入政策是监管体系的重要组成部分，对于维护市场公平竞争和保障投资者利益具有重要意义。近年来，我国监管部门对基金市场准入政策进行了多次调整，旨在降低市场门槛，吸引更多机构和个人投资者参与。例如，简化基金公司设立程序，放宽注册资本要求，以及放宽对基金管理人的资质要求，都为行业带来了新的发展机遇。同时，监管部门还强化了对新设基金公司的监管，确保其具备相应的业务能力和风险控制能力。

(2)在监管政策方面，我国监管部门始终坚持“依法监管、风险导向”的原则，不断完善监管体系，提升监管效能。针对基金行业的特点，监管部门制定了一系列具体监管措施，包括加强对基金募集、投资、运作、信息披露等环节的监管，以及强化对基金销售和服务的规范。此外，监管部门还加强对基金公司治理结构的监管，确保公司内部治理规范，防范利益冲突。

(3)在市场准入与监管政策方面，监管部门还注重国际合作与交流，借鉴国际先进经验，推动我国基金行业国际化发展。通过参与国际监管合作，我国监管部门不断优化监管规则，提高监管标准，以适应全球金融市场的发展趋势。同时，监管部门还加强对跨境基金业务的监管，确保跨境基金业务合规、稳健运行，保护投资者利益。在市场准入与监管政策的双重保障下，我国基金行业正逐步走向成熟和规范。

第二章市场供需格局分析

2.1基金市场总体规模与增长趋势

(1)我国基金市场自成立以来，经历了快速发展的阶段。截至2023年，我国基金市场总规模已突破20万亿元人民币，成为全球第二大基金市场。其中，开放式基金规模占据主导地位，成为投资者主要的投资渠道。市场规模的持续增长，得益于我国资本市场的不断完善，以及投资者理财意识的提升。

(2)近年来，我国基金市场增长趋势呈现出以下特点：一是市场增量持续扩大，新基金发行数量逐年攀升；二是基金产品种类日益丰富，满足不同风险偏好投资者的需求；三是市场参与主体多元化，机构投资者在市场