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研究报告

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2024-2025年中国公募基金行业投资潜力分析及行业发展趋势报告

一、宏观经济环境分析

1.宏观经济政策趋势

(1)近年来，我国宏观经济政策不断优化，旨在实现高质量发展。政策层面持续推动供给侧结构性改革，加强宏观调控，确保经济运行在合理区间。特别是2024年以来，政府出台了一系列减税降费、优化营商环境等措施，以激发市场活力和促进经济稳定增长。在财政政策方面，加大了对基础设施、科技创新等领域的投入，以推动产业升级和结构调整。货币政策方面，保持流动性合理充裕，实施稳健的货币政策，以维护金融市场稳定和实体经济的健康发展。

(2)面对复杂多变的国内外经济形势，我国宏观经济政策更加注重前瞻性和针对性。在宏观政策制定上，更加注重政策之间的协调配合，以实现政策效果的最大化。例如，在应对新冠疫情冲击时，我国政府迅速采取了一系列有效措施，包括财政刺激、货币政策宽松等，有效稳定了经济基本盘。同时，政策制定也更加注重结构性调整，通过引导资金流向实体经济，支持中小企业发展，推动经济结构优化升级。

(3)在未来一段时期内，我国宏观经济政策将继续保持稳定，以实现经济高质量发展为目标。政府将进一步完善宏观调控体系，加强政策预调和微调，确保经济运行在合理区间。在财政政策方面，将继续实施积极的财政政策，加大基础设施建设和民生保障投入，推动经济结构调整。货币政策方面，将保持流动性合理充裕，维护金融市场稳定，支持实体经济发展。此外，政府还将继续推进改革开放，优化营商环境，激发市场活力，为经济持续健康发展提供有力支撑。

2.经济增长与通胀预期

(1)2024-2025年，我国经济增长预期将保持在一个稳定且适度的水平。在全球经济复苏的大背景下，我国经济增速有望逐步回升，主要得益于国内消费市场的持续扩大、科技创新的加速推进以及对外开放的不断深化。预计政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以支持经济增长。同时，随着供给侧结构性改革的深入，产业结构优化和效率提升也将为经济增长提供动力。

(2)在通胀预期方面，短期内我国可能面临一定的压力。一方面，国际大宗商品价格波动可能会传导至国内，影响物价水平。另一方面，国内劳动力成本上升和部分农产品价格上涨也可能对通胀产生一定影响。然而，考虑到我国货币政策的中性立场以及政府调控能力的增强，预计通胀水平将保持在可控范围内。同时，政府将采取措施稳定粮食生产，保障市场供应，以降低通胀风险。

(3)长期来看，我国经济增长与通胀预期将呈现以下特点：一是经济增长将逐步转向高质量阶段，经济结构不断优化，创新驱动发展；二是通胀预期将趋于平稳，物价水平将保持在合理区间；三是政府将继续加强宏观调控，通过财政、货币等政策工具，平衡经济增长与通胀预期，确保经济运行在合理区间。在这一过程中，我国经济有望实现可持续增长，为全球经济复苏作出积极贡献。

3.金融市场流动性分析

(1)在2024-2025年间，我国金融市场流动性分析显示出一系列显著特征。一方面，货币政策持续保持稳健，为市场提供了稳定的流动性支持。银行间市场利率保持在合理水平，流动性充裕，为金融机构和企业提供了良好的融资环境。另一方面，随着金融市场改革的深化，金融市场结构逐渐优化，多元化融资渠道不断拓展，市场参与主体增多，流动性资源配置效率提高。

(2)在流动性分析中，货币市场与债券市场表现尤为值得关注。货币市场方面，短期利率波动相对平缓，显示出市场对经济基本面的信心。债券市场方面，随着政策利率的调整和债券市场改革的推进，债券收益率曲线趋于合理化，市场流动性得到有效改善。此外，银行间市场交易活跃，市场流动性指标显示，市场资金供求关系保持平衡，流动性风险得到有效控制。

(3)未来，金融市场流动性分析将更加注重以下几个方面：一是关注货币政策传导机制，分析政策效果在实体经济的体现；二是关注金融市场风险，特别是跨境资本流动和金融市场波动可能对流动性带来的影响；三是关注金融市场创新，分析金融科技对金融市场流动性的影响。通过综合分析，为政策制定者和市场参与者提供有益的参考，促进金融市场稳定和健康发展。

二、公募基金市场概况

1.市场规模与增长

(1)2024-2025年，中国公募基金市场规模预计将呈现显著增长趋势。随着居民财富的积累和投资意识的提高，公募基金作为重要的资产管理工具，其市场需求不断扩大。根据必威体育精装版统计数据，公募基金资产规模逐年攀升，特别是在过去几年，公募基金行业规模增长速度远超同期GDP增速，显示出强劲的市场活力。

(2)市场增长动力主要来自于以下几个方面：首先，政策支持力度加大，政府出台了一系列鼓励和规范公募基金行业发展的政策措施，为行业创造了良好的发展环境。其次，金融市场的不断深化和多元化，为公募基金提供了丰富的投资标的和策略选