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2022年轮胎行业市场规模及未来销量分析

1.全球轮胎市场总量窄幅波动，各地区受疫情影响表现

分化

1.1.全球半钢胎需求仍未修复，全钢胎市场韧性较强

轮胎行业发展与汽车工业高度相关，汽车行业受宏观经济、下游需求景气度影响而存在产销周期，但轮胎作为必选消费品(汽车是可选消费品，轮胎的需求刚性大于汽车)的特殊消费属性又使得轮胎行业景气度相对独立于汽车行业。以下我们将从供需两侧出发，对轮胎行业进行拆解。需求侧方面，我们可以将轮胎需求拆分为配套需求及替换需求。

从米其林年报所披露的数据口径来看，2021年全球乘用车轮胎实现总销量15.1亿条，其中配套市场和替换市场分别

实现3.56亿条和11.54亿条，分别占比23.6%、76.4%;2021年全球商用车轮胎实现总销量2.2亿条，其中配套市场和替换市场分别实现0.51亿条和1.66亿条，分别占比23.6%、76.4%。配套需求来看，配套轮胎与新车销量有较明确的比例关系，

受汽车产销周期影响较大；替换需求来看，基于全球轮胎销量的结构拆分，替换是轮胎的主要需求，其与汽车保有量及

轮胎使用周期密切相关。整体来看，从销量角度而言，替换市场规模远大于配套市场。

图14:历年全球商用车轮胎市场结构拆分(百万条)

250

250

200

150

177.5179.9178.8174.9155.7166.1

152.1

50

4946.951.7

0

181920

■替换市场

40.7

16

31.7

15

■配套市场

头杀@管是

47.7

50.5

100

21

17

全球半钢胎需求仍未修复，全钢胎市场韧性较强。全球乘用车轮胎市场方面，销量从2015年15.0亿条稳步上升到

2018年15.9亿条，3年内销量增加了约9000万条，2015-

2018年CAGR=2.1%;2019年销量为15.6亿条，相较于2018年销量下降了约3000万条，同比下降1.7%;2020年受疫情影响，年销量下降至13.9条，同比下降11%;2021年销量恢

复到15.1亿条，剔除疫情影响下，2021年对比2019年，销量同比下降3.4%。

整体来看，全球乘用车市场整体呈现窄幅波动，总量变化不明显，预计2022年销量将保持小幅增长。全球商用车轮

胎市场方面，2015~2018年整体销量稳步增长，2015-2018年CAGR=7.4%;2019~2020年全球商用车轮胎销量逐步下滑，2021年销量恢复至2.2亿条，剔除疫情影响下，2021年对比2019年，销量几乎持平。整体来看，受2020年低基数及

2021下半年全球芯片短缺的共同影响，2021年全球轮胎配套市场呈现明显的前高后低态势；替换市场的韧性较好，但受制于贸易壁垒，供给端仍受抑制。

图16:历年全球商用车轮胎销量(亿条)

2.5

2.52.01.51.00.5

0.0

15

一0—YoY(右，%)头条@管是

20%15%10%5%0%5%

18192021

1617全球合计

2.2

4.4%

-10%

Q

1.2.受疫情影响欧洲市场需求疲软，北美替换市场表现强

劲

受疫情影响欧洲市场需求疲软，欧洲乘用车轮胎市场方面，销量从2015年4.5亿条稳步上升到2018年4.8亿条，

2015-2018年CAGR=2.4%;2020年受疫情影响，年销量大幅

下滑至3.6条，同比-25.2%;2021年销量恢复至3.8亿条，剔除疫情影响下，2021年对比2019年，销量仍存在20.2%的降幅。欧洲商用车轮胎市场方面，2021年销量录得0.2亿条，

剔除疫情影响下，2021年对比2019年，销量下滑25.8%。整体来看，对比疫情前的2019年，欧洲地区的乘用车及商用车轮胎市场均有明显的降幅，市场需求存在较大修复空间。

北美替换市场表现强劲，北美乘用车轮胎市场方面，其

销量自2015年以来一直呈现窄幅波动态势，受益于替换市场的强劲表现(2021年录得历史新高的3.27亿条),2021年销量恢复至3.9亿条，剔除疫情影响下，2021年对比2019年上

涨8.3%。北美商用车轮胎市场方面，2021年销量录得0.4亿条，同比+21.2%,剔除疫情影响下，2021年对比2019年大

幅上涨37.6%。整体来看，北美市场在2020年疫情的影响下，并没有受到大幅冲击，2021年呈现明显的配套市场走弱，替

换市场表现强劲的特点，尤其是其乘用车配套市场规模正处

于历史最低位。

图20:历年北美商用车轮胎销量(亿条)

0.4

0.4

O